United Parcel Service Inc (NYSE: UPS) Transcription de l'appel des résultats T1 2020

United Parcel Service Inc (NYSE: UPS) Transcription de l'appel des résultats T1 2020

United Parcel Service Inc (UPS), appel de résultats T1 2020 daté du 28 avril 2020
Participants corporatifs:
Scott Childress – Agent des relations avec les investisseurs
David P. Abney – Président et chef de la direction
Brian Newman – Directeur financier
George Willis – Président des opérations américaines
Scott Price – Directeur de la stratégie et de la transformation
Présentation:
Opérateur
Mesdames et messieurs, je voudrais vous dire bonjour. Et je m'appelle Steven, et je serai votre animateur de conférence aujourd'hui en ce moment. Je souhaite la bienvenue à tous à l'appel aux résultats du premier trimestre 2020 d'UPS Investor Relations. (Instructions pour l'opérateur)
Il me fait maintenant plaisir de céder la parole à votre hôte, M. Scott Childress, chargé des relations avec les investisseurs. Monsieur, la parole est à vous.
Scott Childress – Agent des relations avec les investisseurs
Bonjour et bienvenue à l'appel des résultats d'UPS pour le premier trimestre 2020. Je suis accompagné aujourd'hui de David Abney, notre PDG; Brian Newman, notre directeur financier; Kate Gutmann, notre chef des ventes et des solutions; avec le président international, Nando Cesarone; Le président des opérations américaines, George Willis; notre directeur de l'information et de l'ingénierie, Juan Perez; et Scott Price Juan Perez; et Scott Price, notre chef de la stratégie et de la transformation. Avant de commencer, je tiens à vous rappeler que certains des commentaires que nous ferons aujourd'hui sont des énoncés prospectifs dans le cadre des lois fédérales sur les valeurs mobilières et répondent à nos attentes concernant le rendement futur ou les résultats d'exploitation de notre société. Ces déclarations sont soumises à des risques et à de l'incertitude, qui sont décrits en détail dans notre formulaire 10-K 2019 et d'autres rapports déposés auprès de la Securities and Exchange Commission. Ces rapports, une fois déposés, sont disponibles sur le site Web UPS Investor Relations et auprès de la SEC. Au cours du trimestre, les résultats PCGR incluaient une charge avant impôts de 45 millions de dollars ou 0,04 $ par action après impôts. La charge résulte principalement des activités liées à la transformation. Au cours de la période de l'exercice précédent, les résultats ajustés excluaient une charge avant impôts du coût de transformation de 123 millions de dollars ou 0,11 $ par action après impôts. Sauf indication contraire, nos commentaires feront référence aux résultats ajustés. La webdiffusion de l'appel d'aujourd'hui, ainsi que le rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR, sont disponibles sur le site Web des relations avec les investisseurs d'UPS. Les utilisateurs de la webémission peuvent soumettre des questions en direct pendant l'appel. Nous tenterons de répondre à des questions de nature stratégique à long terme. Les appelants sont invités à soumettre une seule question, afin que nous puissions permettre au plus grand nombre possible de participer. Je vous remercie. Et maintenant, je cède la parole à David.
David P. Abney – Président et chef de la direction
Merci, Scott. Et bonjour à tous. Je voudrais tout d'abord remercier les UPSers du monde entier d'être allés au-delà de la pandémie de coronavirus. Depuis le début de cette crise, nous fonctionnons en tant qu'entreprise d'infrastructures essentielles, tirant parti de la force de notre réseau mondial pour maintenir les chaînes d'approvisionnement à travers le monde. Les gens comptent plus que jamais sur UPS. Et je suis fier des actions héroïques de nos employés tout au long de cette pandémie. Cette crise touche tous les secteurs de notre activité et nous avons été méthodiques dans notre réponse. Nos actions privilégient la sécurité, se concentrent sur nos clients, assurent notre liquidité et positionnent UPS pour des opportunités supplémentaires à mesure que les conditions s'améliorent.
Concernant la sécurité, nous avons adapté nos protocoles de santé et de sécurité dans toute notre entreprise. Nous avons accru la distanciation sociale, ce qui comprend la levée des exigences de signature des clients dans la mesure du possible, davantage d'équipement de protection individuelle ou d'EPI pour nos employés, le nettoyage fréquent de nos installations et équipements et le télétravail pour nos employés lorsque cela est possible. Ce ne sont là que quelques-unes des garanties que nous avons mises en place pour protéger nos employés et nos clients, et nous continuerons de nous adapter à mesure que les conditions changent. Je veux également reconnaître les efforts extraordinaires des professionnels de la santé et de tous les intervenants de première ligne dans les collectivités où nous vivons et travaillons. Au nom d'UPS, nous sommes reconnaissants de leurs efforts et de leurs sacrifices.
UPS est l'une des rares entreprises à posséder l'expertise logistique et l'infrastructure mondiale pour faire avancer les soins de santé critiques et les autres chaînes d'approvisionnement. Nous avons assumé notre rôle de leadership en soutenant la FEMA avec le projet Airbridge et d'autres missions liées aux soins de santé en gérant des vols charters pour livrer des millions de livres de PPA et de kits de test du monde entier dans un espace de distribution UPS dédié en dehors de Worldport. À partir de là, nous assurons la livraison le lendemain dans des endroits aux États-Unis. UPS aide également d'autres agences gouvernementales fédérales et étatiques et soutient des clients comme 3M, Kaizen, (Phonetic) Henry Schein, McKesson et SanMar (Phonetic) alors qu'ils adaptent rapidement leurs chaînes d'approvisionnement pour fabriquer et distribuer des EPI et d'autres fournitures.
De nombreuses entreprises s'unissent avec ingéniosité et rapidité pour résoudre les problèmes de santé les plus urgents et complexes de cette crise. Par exemple, nous avons la particularité de nous associer à GM et Ventec Life Systems pour fournir des services de transport et de logistique pour leurs ventilateurs à technologie de pointe actuellement produits dans les installations de fabrication réorganisées de GM. Et j'ajouterai que nous faisons tout cela pendant que le marché intérieur américain offre des performances ponctuelles de pointe.
Alors que la Chine a commencé à se redresser en mars, nos activités à l'étranger en Asie ont accéléré le fret aérien et les petits colis, y compris les secteurs de la santé, de la haute technologie et du commerce électronique. Nous avons rapidement augmenté la capacité de maintenir les chaînes d'approvisionnement critiques en mouvement et le commerce continue et la demande sortante de l'Asie s'est poursuivie. Une fois de plus, dans le cadre du projet Airbridge de la FEMA et d'autres missions liées aux soins de santé, nous avons augmenté le nombre de vols de plus de 200 pour transporter des cargaisons vitales essentielles aux États-Unis et en Europe. D'innombrables entreprises comptent sur UPS pour aider leurs entreprises à fonctionner et pour soutenir les efforts de réponse aux coronavirus. Un bon exemple est le support e-commerce que nous fournissons à Target. Lorsque la pandémie de coronavirus a forcé des millions d'Américains à rester chez eux, les communautés à travers le pays se tournent vers Target et Target se tournent vers UPS. La demande de commerce électronique des consommateurs pour les produits essentiels et nécessaires augmente, et UPS est là avec une excellente livraison à temps.
Il y a plusieurs années, nous avons identifié les soins de santé et le commerce électronique comme deux de nos impératifs de croissance stratégique, et nous avons investi dans des solutions innovantes pour améliorer nos capacités. Dans le domaine des soins de santé, nous développons UPS Premier, notre capteur de nouvelle génération et notre technologie de visibilité pour les envois de soins de santé essentiels. Et à partir de mai, en coopération avec la FAA, UPS Flight Forward, notre filiale de drones, livrera des ordonnances à partir d'un magasin CVS à The Villages, qui est la plus grande communauté de retraite américaine et se trouve en Floride. Avec notre nouvelle unité de soins de santé, nous sommes bien placés pour continuer à aider nos clients à mesure que de plus en plus de pays s'orientent vers la reprise et la demande de fournitures de soins de santé évolue.
Et dans le commerce électronique, notre programme d'accès numérique pour les PME, l'un de nos impératifs stratégiques, augmente considérablement leur portée sur le marché du commerce électronique. Et nous continuons à déployer UPS Map, la dernière amélioration de notre logiciel de navigation ORION propriétaire. UPS soutient désormais nos chauffeurs avec l'augmentation du volume résidentiel. Ces solutions et bien d'autres nous permettront de tirer parti de nos relations clients existantes et de favoriser de nouvelles opportunités avec les autres en ces temps difficiles. En fait, UPS est prête et prête à aider tous les clients, petits et grands, à reprendre leurs activités à la réouverture des marchés.
Fin janvier, nous avons fourni nos prévisions pour 2020, qui n'incluaient aucun impact du coronavirus. Il était tôt dans le temps et personne n'aurait pu prévoir l'impact significatif que cela aurait sur nos clients et l'économie mondiale. En fait, au cours de mes 46 ans de carrière chez UPS, je n'ai jamais vu le niveau de variabilité de la demande sur les marchés que nous desservons et parmi nos clients que nous connaissons actuellement. Tout au long du trimestre, nous avons ajusté notre réseau et contrôlé nos coûts, mais nous n'avons pas été en mesure de compenser entièrement les changements sans précédent et rapides de la demande et de la composition du marché. Les fermetures d’entreprises et les restrictions concernant le maintien à domicile ont affecté les PME de manière disproportionnée, et nous assistons à un changement radical du comportement d'achat des consommateurs. Fin mars, les livraisons résidentielles avoisinaient près de 70% de notre volume et entraînaient une augmentation des coûts de livraison, une tendance que nous voyons se poursuivre en avril. Brian ajoutera plus de détails à ce sujet dans un instant.
La plupart des économistes prédisent actuellement une récession, mais il existe un large désaccord sur la durée et la forme de la reprise. Les principaux indicateurs économiques, la production industrielle américaine, le commerce de détail américain, la production industrielle mondiale et les exportations mondiales devraient tous baisser sensiblement. En raison des incertitudes à venir, nous ne sommes pas en mesure de prévoir l'incidence commerciale de la pandémie ou d'estimer raisonnablement notre performance financière au cours des prochains trimestres. En conséquence, nous retirons les objectifs pour 2020. Fait important, UPS a généré de bons flux de trésorerie au premier trimestre et notre liquidité est demeurée solide. Nous continuons de prendre des décisions financières prudentes et nous avons des options supplémentaires disponibles pour assurer une liquidité suffisante. De plus, notre dividende demeure une priorité élevée et est la marque de notre solidité financière. Nous sommes convaincus que nos actions continueront de nous permettre de financer l'entreprise et de soutenir l'intérêt des actionnaires. En raison de l'évolution des conditions commerciales, nous analysons nos projets d'investissement 2020 et avons redéfini nos dépenses sur les investissements clés nécessaires pour soutenir la transformation.
Nous réduisons les investissements de 1 milliard de dollars. Cette décision était régie par deux priorités. Premièrement, nous continuerons à faire des investissements qui permettront à la Société de mieux saisir les occasions futures à mesure que les conditions s'amélioreront. Et deuxièmement, nous priorisons les investissements et les dépenses afin de procurer les meilleurs avantages à long terme à la société. Par exemple, nous restons sur la bonne voie pour accélérer le réseau terrestre américain et étendre les opérations du week-end. Ces efforts renforceront notre position concurrentielle et aideront tous les clients à répondre à la demande d'une livraison plus rapide. De plus, nous continuerons d'étendre notre réseau intégré en ajoutant environ 5 millions de pieds carrés de capacité automatisée cette année. Plus d'automatisation réduit nos coûts, améliore la flexibilité de notre réseau et permet la création de solutions innovantes pour nos clients.
Avant de céder la parole à Brian, je tiens à féliciter Carol Tome d’avoir été nommée 12e PDG d’UPS. Carol a une grande connaissance d'UPS depuis ses 17 ans au sein de notre conseil d'administration, et elle a fait ses preuves dans la direction d'une organisation mondiale à travers des cycles économiques volatils. Elle apporte une meilleure compréhension de la vente au détail, du commerce électronique, de la stratégie et une vaste expérience financière à la société. Carol est la bonne personne pour guider UPS à ce moment de notre histoire. Elle prend officiellement le relais le 1er juin, mais la transition est bien engagée. Nous avons travaillé en étroite collaboration sur tous les aspects de nos activités, y compris la réponse d'UPS à la pandémie de coronavirus. L'enthousiasme et la passion effrénés de Carol transparaissent naturellement dans nos interactions quotidiennes. Elle a frappé le sol en courant. Et j'ai une grande confiance en sa capacité à diriger notre entreprise vers l'avenir. Et maintenant, Brian vous expliquera les détails du trimestre.
Brian Newman – Directeur financier
Bonjour à tous. Au cours du trimestre, UPS a connu une évolution rapide et sans précédent des fondamentaux des clients et des volumes. En conséquence, nous avons été confrontés à un environnement difficile et incertain. Je commencerai aujourd'hui par décrire les facteurs qui ont contribué à nos résultats, puis couvrirai la force de nos liquidités et terminerons en partageant les tendances que nous observons dans notre entreprise.
Permettez-moi de commencer par le déroulement du trimestre. Premièrement, comme David l'a mentionné, les principaux indicateurs économiques sont devenus négatifs. Historiquement, l'industrie des petits emballages est fortement corrélée au PIB, mais avec deux variations importantes. L'industrie des petits emballages croît généralement plus vite que le PIB à long terme, en particulier dans un environnement de commerce électronique solide. Et deuxièmement, pendant une récession, la volatilité de la demande est élevée. Au cours du trimestre, notre activité a rapidement évolué, en raison de la pandémie de coronavirus, et a décliné l'activité économique mondiale.
Permettez-moi de commencer par l'Asie. Le volume quotidien moyen en Chine a baissé de 16% en janvier et février sur une base locale, puis a partiellement rebondi en mars, progressant de 23%. L'Europe a suivi un schéma différent avec une croissance moyenne des volumes quotidiens en janvier et février légèrement positive, puis une baisse à un chiffre moyen à élevé en mars. Le déclin de l'activité économique a suivi la propagation du coronavirus lors de son apparition dans de nouveaux endroits, puis a refait surface aux États-Unis. Le virus s'est propagé rapidement, ce qui rend difficile pour nos clients de savoir comment réagir ou faire des ajustements à leur entreprise.
Les réseaux et solutions mondiaux d'UPS ont permis une flexibilité et une assistance à nos clients. Cependant, nous avons enregistré une baisse globale des forfaits commerciaux d'environ 2% pour le trimestre. Mais en mars, la baisse était en fait de 8,9%. Il est également important de reconnaître que les entreprises ont été touchées différemment tout au long du trimestre. Par exemple, de nombreuses petites et moyennes entreprises avec des alternatives limitées étaient plus susceptibles de suspendre temporairement leurs opérations ou de se déplacer exclusivement en ligne. En conséquence, la croissance du volume des PME américaines est restée stable, inversant une tendance positive sur plusieurs trimestres. L'impact dans tous les secteurs était également quelque peu unique. Les achats des consommateurs ont migré en ligne, ce qui a provoqué une forte augmentation de la croissance des volumes, menée par plusieurs gros clients UPS. À l'échelle internationale, nous avons constaté une croissance du volume du commerce électronique de près de 12% et au pays, le commerce électronique a augmenté de 19% pour le trimestre.
Les soins de santé étaient un autre secteur avec une croissance accélérée du volume où aux États-Unis, ils ont augmenté de 8,9% avec des contributions importantes de l'équipement de protection individuelle, des tests et des fournitures de laboratoire, des articles qui sont absolument nécessaires pour réduire le virus et protéger les fournisseurs de soins de santé et le grand public. Alors qu'est-ce que tout cela signifie pour UPS? Alors qu'UPS a généré plus de 18 milliards de dollars de revenus et environ 1 milliard de dollars de bénéfice net au cours du trimestre, nous avons perdu près de 17% ou 200 millions de dollars au cours du trimestre. Cela s'explique par trois éléments après impôts. L'impact du coronavirus a été une perte d'environ 140 millions de dollars. Deuxièmement, les charges à payer pour l'auto-assurance accident ont été plus élevées que prévu d'environ 110 millions de dollars. Et enfin, l'impact d'une journée d'exploitation supplémentaire ce trimestre est un vent arrière d'environ 50 millions de dollars.
Nous sommes toutefois convaincus que nous pourrons profiter des opportunités qui s'offrent à nous et il sera bien préparé pour la reprise quand elle arrivera, quelle que soit sa forme.
Maintenant, permettez-moi de faire quelques commentaires sur les segments. Le marché intérieur américain a généré un volume et des revenus solides, le volume quotidien moyen ayant augmenté de 8,5% pour tous les produits, bien que la croissance des volumes ait ralenti à mesure que nous nous dirigions vers la fin du trimestre. Nos hubs automatisés ont bien fonctionné. Cependant, ces avantages n'ont pas été suffisants pour compenser les vents contraires importants et changeants de la clientèle et des produits auxquels nous avons été confrontés. Plus précisément, les livraisons commerciales sont devenues négatives, mettant fin à cinq trimestres consécutifs de croissance. Les volumes B2C ont augmenté au début de la période pour atteindre les adolescents, ce qui a entraîné une augmentation du nombre total de kilomètres parcourus de près de 10% et une augmentation d'environ 15% du nombre total moyen d'arrêts quotidiens. (Phonétique) À la fin du trimestre, le B2C approche 70% de notre volume et le poids moyen des colis a diminué d'environ un tiers de livre.
Les États-Unis ont généré un bénéfice d'exploitation de 401 millions de dollars, soit 293 millions de dollars de moins que l'an dernier. La rentabilité a été principalement affectée par le coronavirus avec un impact d'environ 100 millions de dollars, des provisions pour auto-assurance des dommages plus élevées que prévu d'environ 130 millions de dollars et le taux d'actualisation des pensions de 62 millions de dollars.
Passons au segment International. International s'est bien exécuté à travers divers pics et vallées de la pandémie de coronavirus répandus à travers le monde. Les fermetures d'entreprises et les restrictions au maintien à domicile ont entraîné une baisse du volume commercial et une pression à la baisse sur la croissance des volumes. Nous avons enregistré une croissance journalière moyenne légèrement positive en janvier et février. Mais comme je l'ai mentionné précédemment, les baisses de volume sont survenues en mars avec un mois terminé en baisse de 6,5%, principalement tiré par l'Europe. Nous avons profité de certaines opportunités de croissance et tiré parti de la flexibilité du réseau pour gérer les coûts afin de compenser le changement significatif de mix. Nous avons réduit les heures de blocage de près de 6%, bien en deçà de notre baisse du volume des exportations. Et dans l'ensemble, le coût international par pièce a diminué de 0,5%, principalement en raison de l'impact de la devise.
L'un des points positifs du trimestre s'est produit à la mi-mars, alors que la Chine entamait sa reprise. Le volume des exportations de l'Asie en mars a augmenté d'environ 15% sur une base locale. Nous avons rapidement ajouté des capacités pour soutenir la demande refoulée en provenance d'Asie dans divers secteurs, notamment les soins de santé, la haute technologie et le commerce électronique. International a généré un bénéfice d'exploitation de 558 millions de dollars et même avec des vents contraires, la marge d'exploitation était de 16,5%, ce qui inclut un impact d'environ 70 millions de dollars du coronavirus.
Examinons maintenant le segment Supply Chain et Freight. Malgré un environnement macro macro difficile, le chiffre d'affaires du segment est en baisse de moins de 1%. Le segment a fait face à des défis de coronavirus comme mentionné précédemment. Cependant, nous avons constaté quelques points positifs au fil du trimestre. Le tonnage de fret aérien international a rebondi en mars et a augmenté de plus de 15%, principalement sur les voies sortantes de l'Asie, alors que la reprise en Chine s'installe. La logistique a augmenté le bénéfice d'exploitation tiré par les soins de santé et Marken aux États-Unis, et Marken a enregistré un solide trimestre de croissance des revenus et des bénéfices d'exploitation à deux chiffres. À la baisse, le fret routier américain a fléchi au cours du trimestre, entraînant une baisse d'environ 50 millions de dollars des résultats de Coyote et d'UPS Freight d'une année sur l'autre. De plus, le fret maritime, le fret aérien nord-américain et le courtage ont diminué au cours du trimestre. Le bénéfice d'exploitation total s'est élevé à 158 millions de dollars.
L'impact global du coronavirus a été un frein d'environ 10 millions de dollars, et les comps difficiles d'année en année ont été des vents contraires à la croissance des bénéfices. Passant à la liquidité, nous avons une approche disciplinée et équilibrée de la répartition du capital. Et la gestion du capital et les dividendes restent une priorité élevée. Nous partons d'une position de force. Les flux de trésorerie d'exploitation étaient d'environ 2,6 milliards de dollars et les flux de trésorerie disponibles ajustés pour la période étaient de 1,6 milliard de dollars, conformément à notre moyenne du premier trimestre au cours des trois dernières années. À ce jour, nous avons renforcé nos liquidités avec une émission de dette de 3,5 milliards de dollars en mars, ce qui satisfait largement nos obligations de dette pour 2020. Nous adoptons une approche stricte en matière de fonds de roulement et de contrôle des coûts dans l'ensemble de la Société. Le fonds de roulement s'est amélioré d'environ 80 millions de dollars d'une année à l'autre.
Nous avons activement collaboré avec les décideurs politiques sur les plans de relance pour aider à soutenir les petites entreprises, les consommateurs et les liquidités des entreprises. Et enfin, nous prévoyons de réduire notre utilisation de trésorerie en 2020 de près de 1,8 milliard de dollars en suspendant les rachats d'actions et en réduisant les investissements. Notre réduction des investissements n'affectera pas nos objectifs d'automatisation. Environ 50% du milliard de dollars de réduction des investissements sont attribuables à l'ajustement des projets de construction d'immeubles et d'installations, et l'autre moitié provient de la réorganisation progressive des achats de véhicules, et nous constatons que certains projets arrivent à moindre coût. Nous tenons à remercier le Congrès américain d'avoir fourni la CARES Act pour aider les entreprises à travers le pays. Nous avons choisi de ne pas participer au programme car nous sommes confiants dans notre capacité à gérer les liquidités d'UPS tout au long de ce cycle. Cependant, nous continuerons de surveiller la conjoncture et apporterons des ajustements supplémentaires au besoin, y compris de nouvelles réductions potentielles des dépenses d'investissement ou d'exploitation. Notre transformation en cours est extrêmement importante en ce moment, alors que nous gérons la crise actuelle et positionnons UPS plus à mesure que les conditions mondiales s'améliorent à l'avenir.
En fait, au cours du premier semestre, nous ajouterons environ 80 000 pièces par heure de nouvelle capacité de tri automatisé au réseau domestique américain, augmentant ainsi l'efficacité et l'agilité de notre réseau. Voyons maintenant ce que nous voyons. Nous considérons que la situation mondiale actuelle comporte trois étapes distinctes, la pandémie de pré-coronavirus, les restrictions de séjour à la maison, puis une phase de rétablissement. Les États-Unis ont commencé à rester chez eux en mars, et cela s'est poursuivi au deuxième trimestre. À l'heure actuelle, nous ne sommes pas en mesure de déterminer la durée ou la profondeur de l'étape de la récession qui en résulte. Nous laisserons ces débats aux économistes et, au lieu de cela, nous nous concentrerons sur la sécurité de nos employés, le service à nos clients et la garantie de liquidités suffisantes pour nos actionnaires.
Ce que je peux vous dire, c'est que notre entreprise fonctionnait bien, entrant dans l'année au stade pré-coronavirus. Et comme je l'ai partagé, nous avons rencontré des vents contraires de mélange rapide et changeant alors que nous entrions dans la période du séjour à la maison. Parce que les moyennes peuvent être trompeuses pendant ces périodes, permettez-moi de vous donner quelques-unes des tendances que nous observons. L'Asie semble se stabiliser avec une forte demande sortante. L'Europe reste en transition et est économiquement faible, en particulier du côté industriel. Et dans la première moitié du mois d'avril, le volume quotidien moyen international est en baisse d'environ 8%. Aux États-Unis, fin mars, le B2C représentait environ 70% de notre volume hebdomadaire et cette tendance s'est prolongée jusqu'en avril. La santé continue d'être positive avec une croissance des livraisons commerciales et résidentielles. Aucun secteur industriel n'a connu de croissance commerciale positive en mars, à l'exception des soins de santé et ces tendances se sont poursuivies jusqu'en avril. Jusqu'ici en avril, le volume quotidien moyen aux États-Unis a augmenté de un à un chiffre, tiré par Ground Residential et SurePost. Et les expéditions aériennes ont augmenté d'environ 1%. Surtout, le volume commercial au sol est en baisse significative par rapport à l'année dernière.
La productivité et les niveaux de service restent élevés. Et les arrêts de livraison et les kilomètres parcourus continuent d'être élevés, ce qui exerce une pression sur notre densité de livraison. Je sais qu’il est difficile de voir toutes les pièces en mouvement de l’extérieur de la société, alors j’espère que cela donne un aperçu utile à l’intérieur. Nous savons que nous entrerons dans une phase de récupération; nous ne savons tout simplement pas quand. Nous ne pouvons donc pas fournir de conseils pour le reste de l'année pour le moment. Mais à mesure que nous progressons, nous continuerons de prioriser les investissements et les décisions opérationnelles qui nous placent dans la meilleure position concurrentielle et financière pour la reprise. Il est également probable que le comportement futur des consommateurs et des entreprises puisse changer à la suite de cette crise. Et les initiatives de transformation d'UPS nous aideront à nous rapprocher des nouvelles réalités du marché en offrant plus d'automatisation, une flexibilité de réseau accrue et de nouvelles solutions technologiques qui nous positionnent bien pour l'avenir. Je vous remercie. Et opérateur, veuillez ouvrir les lignes.
Questions et réponses:
Nous traitons la partie Q&R de la conférence téléphonique. Nous le mettrons à jour dès que nous analyserons et traiterons l'appel frauduleux. Restez à l'écoute ici pour plus de mises à jour.

Avertissement
Cette transcription est produite par AlphaStreet, Inc. Bien que nous nous efforcions de produire les meilleures transcriptions, elle peut contenir des fautes d'orthographe et d'autres inexactitudes. Cette transcription est fournie en l'état sans aucune garantie expresse ou implicite d'aucune sorte. Comme pour tous nos articles, AlphaStreet, Inc. n'assume aucune responsabilité pour votre utilisation de ce contenu, et nous vous encourageons fortement à faire vos propres recherches, notamment en écoutant l'appel vous-même et en lisant les documents SEC de l'entreprise. Ni les informations ni les opinions exprimées dans cette transcription ne constituent une sollicitation d'achat ou de vente de titres ou de marchandises. Toute opinion exprimée dans la transcription ne reflète pas nécessairement les vues d'AlphaStreet, Inc.
© COPYRIGHT 2020, AlphaStreet, Inc. Tous droits réservés. Toute reproduction, redistribution ou retransmission est expressément interdite.

. (tagsToTranslate) ups stock (t) ups cours de bourse (t) ups bénéfice (t) ups bénéfice appel (t) ups bénéfice transcription (t) ups conférence téléphonique (t) logistique (t) bénéfice appel transcriptions (t) industriels

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *