Unifi (UFI) Transcription de l'appel des résultats du troisième trimestre 2020

Unifi (UFI) Transcription de l'appel des résultats du troisième trimestre 2020

Source de l'image: The Motley Fool.

Unifi (NYSE: UFI) Appel des résultats du troisième trimestre 2020 01 mai 2020, 8 h 30 HE Contenu: Préparé les remarques Questions et réponses Appeler les participants Préparé les remarques: OperatorLadies et messieurs, merci de votre présence et bienvenue à la conférence téléphonique du troisième trimestre d'Unifi. (Instructions de l'opérateur) Veuillez noter que la conférence d'aujourd'hui est en cours d'enregistrement. (Instructions de l'opérateur) Je voudrais maintenant remettre la conférence à votre orateur aujourd'hui, MA A.J. Eaker, vice-président des finances. Je vous remercie. Allez-y, monsieur. Eaker – Vice-président des finances Merci, opérateur, et bonjour à tous. L'appel aujourd'hui est Al Carey, président exécutif; Tom Caudle, président et chef de l'exploitation; et Craig Creaturo, vice-président exécutif et directeur financier. Au cours de cet appel, la direction fera référence à une présentation diffusée sur le Web qui peut être consultée sur unifi.com et en cliquant sur le lien de la conférence téléphonique du troisième trimestre. La direction vous informe que certains énoncés inclus dans l'appel d'aujourd'hui seront des énoncés prospectifs au sens des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Précise que ces déclarations sont basées sur les attentes, estimations et / ou projections actuelles concernant les marchés sur lesquels Unifi opère. Ces déclarations ne garantissent pas les performances futures et impliquent certains risques difficiles à prévoir. Les résultats et les résultats réels peuvent différer sensiblement de ce qui est exprimé, prévu ou implicite dans ces déclarations. Vous êtes dirigé vers les informations déposées auprès de la SEC sur les formulaires 10-Q et 10-K d'Unifi concernant divers facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur ces résultats. Veuillez également noter que certaines mesures financières non conformes aux PCGR, comme le BAIIA ajusté, le bénéfice net ajusté , le BPA ajusté et le fonds de roulement et la dette nette ajustés peuvent être discutés lors de cet appel. Enfin, veuillez noter qu'en raison des mesures de sécurité COVID-19, les haut-parleurs utilisent aujourd'hui plusieurs lignes téléphoniques, l'efficacité de cet appel peut être affectée. Je donne maintenant la parole à Al Carey. Al Carey – Président exécutif Bien, bonjour à tous et merci d'avoir rejoint notre appel aujourd'hui. Je vais commencer par quelques commentaires sur nos performances. Et ensuite, je cède la parole à Tom et Craig, qui vous donneront plus de détails sur nos performances. Et ensuite, nous allons répondre à quelques questions, et je vais imaginer que cela va prendre un peu plus de temps que la normale en raison de cette période inhabituelle dans laquelle nous opérons en ce moment. Donc, au troisième trimestre, je dirais que le troisième trimestre était bon pour nous. Et Craig le soulignera dans les prochaines minutes lors de sa présentation, mais nous avons respecté ou dépassé nos prévisions sur la plupart de nos indicateurs financiers importants, et nous avons généré une amélioration significative par rapport à la performance du troisième trimestre de l'année dernière. Mais il y a eu deux faits saillants du trimestre que je voudrais mentionner, l'un était que nous étions ravis de voir nos ventes de fils texturés de polyester aux États-Unis revenir à une croissance d'une année à l'autre, et cela fait longtemps. Et cela indique que ces mesures commerciales anti-dumping apparaissent enfin sur le marché pour nous. Je sais que nous vous en avons parlé à plusieurs reprises. Mais après décembre, lorsque ces règles antidumping ont finalement été mises en place, nous avons commencé à constater une amélioration positive de nos ventes aux États-Unis. Et puis l'autre chose qui nous a beaucoup enthousiasmé, c'est que l'Asie a bien performé pendant six ou neuf mois pour nous. Mais quand ils ont commencé l'année en janvier, ils s'en sortaient très bien. Février est arrivé avec le virus COVID-19 en Chine. Et nous n'avions pas prévu grand retour en mars, mais je dirais que ce fut un retour remarquable pour notre équipe en mars. Et je pense vraiment que notre modèle d'actifs légers en Asie nous a bien servis, et je pense que ce sera un avantage pour l'avenir.Mais tout cela étant dit, alors que nous frappions les deux dernières semaines du trimestre, nous avons vu une baisse dans les ventes, et qui était directement attribuable à la fermeture des magasins de vente au détail de vêtements ainsi qu'aux usines automobiles, ce sont les deux segments où nous exerçons une part disproportionnée de nos activités. Nous restons donc proches de chaque client. Je peux vous dire que nous sommes prêts à commencer à expédier lorsqu'ils sont prêts à prendre les expéditions. Et lorsqu'ils seront prêts à rouvrir les magasins, nous serons prêts à les servir. Cependant, il sera difficile de prévoir le volume et la vitesse à laquelle il va revenir. Si je devais parier, je dirais que la production reviendra devant la demande des consommateurs. C'est ce qui s'est passé en Chine. Il est donc probable que ce soit un peu inégal pendant un certain temps. Donc, ce sur quoi nous avons tourné notre attention principale, notre priorité absolue pour ce laps de temps va être de gérer très soigneusement la trésorerie et le fonds de roulement. Nous avons également de nouvelles actions sur les réductions de coûts qui nous permettront d'être plus rentables lorsque nous sortirons de l'autre côté. Alors Craig vous guidera à travers ces actions. Je suis convaincu que nous serons en bonne place à la fin du trimestre. Et je pense aussi que nous sommes bien positionnés pour aller de l'avant après la fin du virus. Je voudrais également vous parler un peu d'un autre événement clé au cours du trimestre, à savoir que nous avons pu conclure une recherche du bon leader pour prendre la barre chez Unifi. Et ce chef est Eddie Ingle. Nous l'avons annoncé la semaine dernière. Eddie va nous rejoindre, mais il avait 30 ans d'expérience dans de nombreux postes de direction clés chez Unifi. Et plus récemment, il était PDG de l'activité mondiale de recyclage d'Indorama. Nous sommes donc tous ravis de retrouver Eddie chez Unifi et notre équipe de direction ainsi que les employés, ils étaient unanimement ravis d'entendre parler des retours d'Eddie. C'est donc une chose très positive pour notre entreprise. Et il commencera le 1er juillet, qui marque le début de notre nouvel exercice. La douce et amère nouvelle est que nous avons également annoncé le départ à la retraite prévu de notre président et chef de l'exploitation, Tom Caudle, après ce que j'appellerais une carrière exemplaire de 40 ans chez Unifi. Maintenant, la bonne nouvelle est que Tom ne nous quittera pas avant juin de l'année prochaine. Vous allez donc avoir de ses nouvelles dans quelques minutes. Il va diriger au cours des 12 prochains mois, il dirigera certaines initiatives stratégiques clés pour notre entreprise, et j'ai décrit ces initiatives comme celles que seul Tom Caudle pourrait réaliser. Il sera donc également là pour aider Eddie dans la transition à revenir à Unifi, mais vous entendrez Tom dans quelques minutes. Pour l'avenir, voici ce que nous attendons de nous-mêmes. Je crois qu'Unifi peut retrouver l'élan de première ligne que nous avons vu au troisième trimestre, une fois que ce virus diminuera progressivement. Et après cette période, je pense que nos forces vont être que nous avons une chaîne d'approvisionnement mondiale très flexible qui va bien servir nos clients. J'aime le fait que nous ayons un modèle d'actifs légers en Asie et en Europe. Et puis nous avons la possibilité d'utiliser pleinement nos actifs en Amérique du Nord, grâce au ramassage anti-dumping et à notre innovation. Nous serons le plus important producteur de fils écologiquement durables qui ont des capacités de traçage comme aucun autre. Et je crois que l'ESG ne deviendra plus important qu'après la réduction du COVID-19, et je pense que cela augure bien pour la croissance de REPREVE à l'avenir. Sur le plan financier, je suis confiant dans notre trésorerie et notre liquidité, qui nous mèneront à l'autre bout de cette crise COVID-19 avec succès. Et je m'attends à ce que nous soyons une meilleure entreprise globale à l'avenir. Mais juste un mot sur notre peuple. Je voulais le mentionner avant de descendre. Je pense que nous avons la chance d'avoir eu un très, très petit nombre d'incidents de nos 3 000 employés qui ont été infectés par le virus. Aucun n'a été gravement malade et Dieu merci, aucun n'est décédé. Et d'autres entreprises n'ont pas autant de chance que nous. Je dois vous dire que, pendant mes 45 années d'expérience en vision, je n'ai jamais vu une équipe aussi résistante que celle-ci de haut en bas, elle ne bronche certainement pas en cas de crise. Et je regarde cette équipe de direction que nous avons en place en ce moment, et même s'il a fallu un an pour bien faire les choses, c'est un excellent mélange d'anciens combattants expérimentés et aussi de jeunes qui ont beaucoup de potentiel. Et je pense que les plus récents ajouts, qui sont CFO, Craig Creaturo; et maintenant, Eddie Ingel, qui sera notre nouveau PDG, va encore augmenter nos attentes. Et je dois vous dire qu'en tant que président, je me sens très bien au sujet de l'équipe de direction que nous avons mise en place. Donc, avec cela, permettez-moi de céder la parole à Tom Caudle, notre président et chef de l'exploitation, et il va vous expliquer certaines des caractéristiques de notre performance au troisième trimestre. Tom, emportez-le. Tom Caudle – président et chef de l'exploitation Merci, Al, et bonjour à tous. Commençons par une mise à jour commerciale rapide, comme indiqué à la page 3 de la présentation des diapositives. Comme l'a noté Al, nous avons entamé le trimestre en force et nous avons constaté une dynamique très positive grâce aux actions stratégiques que nous avons prises au cours des derniers trimestres. Même nos opérations en Chine, qui ont été fermées pendant une longue période au milieu du trimestre, sont revenues et ont compensé des tendances de pertes importantes. Cependant, les impacts économiques du virus à travers le monde ont commencé à toucher nos volumes fin mars. Nous travaillons tous dur pour prioriser la sécurité de nos employés, de nos clients et de nos communautés, comme l'a dit Al. Bien que nos volumes aient ralenti et que certains de nos actifs soient temporairement sous-utilisés, bon nombre de nos installations continuent de desservir des marchés essentiels. Mais comme beaucoup d'entreprises, notre visibilité à court terme est mise à mal. Cela ne nous empêche pas de penser de manière proactive et de protéger le bilan. Par exemple, comme indiqué à la page 4, nous avons pris la décision stratégique de céder notre participation de 34% dans Parkdale America et avons conclu la transaction plus tôt cette semaine. Nous avons reçu 60 millions de dollars en espèces, améliorant notre dette nette de 60 millions de dollars cette semaine et avons affecté environ la moitié du produit au remboursement de la dette. Et maintenez l'autre moitié en tant que réserves de trésorerie. Nous entretenons une relation très positive avec Parkdale et cette transaction est une évolution naturelle de la coentreprise. Grâce à cela, nous pouvons concentrer nos efforts sur l'élargissement de notre position de leader dans les fibres recyclées et synthétiques, tout en offrant une flexibilité et des liquidités supplémentaires pour les opportunités à long terme et les besoins à court terme pendant la pandémie. Passons à la diapositive 5. Parlons de ce que nous faisons en termes d'atténuation des risques et de sécurité. Nos priorités sont de protéger nos employés et leurs familles et de soutenir nos opérations à travers les défis importants auxquels nous sommes confrontés aujourd'hui. Nous nous efforçons de garantir la santé financière à long terme de l'entreprise et avons pris des mesures pour renforcer notre trésorerie et notre bilan. Bien qu'il ne soit pas actuellement possible d'estimer pleinement l'impact que COVID-19 pourrait avoir sur nos activités, notre équipe de direction a pris des mesures décisives pour atténuer les risques car COVID-19 a initialement affecté nos opérations en Asie, et nous continuons de prendre des mesures pour rester en tête de la propagation mondiale. Tout au long de l'organisation, nous avons limité les déplacements, maintenu des pratiques d'assainissement et de désinfection diligentes et encouragé la distanciation sociale. De plus, je suis fier du travail que notre équipe fait dans la lutte contre le COVID-19 car nous avons participé à la chaîne d'approvisionnement des EPI, nécessaires à nos premiers intervenants, au personnel de santé et aux militaires. Craig vous guidera dans un examen plus approfondi de notre bilan sous peu, mais je tiens à souligner quelques points lumineux de notre liquidité. La génération de flux de trésorerie pour les neuf derniers mois a poursuivi les tendances positives observées au premier semestre de l'exercice, s'améliorant à 32 millions de dollars, contre 1,5 million de dollars au cours de la même période l'an dernier. De plus, nous avons réduit les dépenses d'investissement pour renforcer notre position de trésorerie. Comme nous concentrons actuellement nos investissements sur les activités de sécurité et de maintenance, nous avons également réduit stratégiquement les opérations de fabrication afin de soutenir davantage les entreprises critiques et de gérer le fonds de roulement. Étant donné que les perspectives économiques évoluent rapidement, nous continuerons de revoir nos plans et de les ajuster au besoin, en étant soucieux de préserver la liquidité. La bonne nouvelle, c'est que nous soutenons aujourd'hui un certain nombre d'activités essentielles et que les niveaux de matières premières restent très bas, ce qui contribuerait davantage à notre fonds de roulement et à nos liquidités alors que nous traversons cette période temporaire. Passons maintenant à nos résultats du troisième trimestre. Avant la perturbation causée par la pandémie, l'activité consolidée fonctionnait conformément à nos attentes. Les mesures commerciales que nous avons prises en 2019 ont commencé à prendre effet, car l'augmentation des volumes de fils texturés a stimulé la tendance à l'utilisation et aux ventes de notre activité principale de polyester. Le volume total des ventes a augmenté de 6,5% d'une année sur l'autre au cours du troisième trimestre, principalement en raison de l'Asie malgré les effets de la pandémie qui persistent pendant des semaines dans cette région. La baisse des coûts des matières premières de polyester a entraîné une baisse des prix de vente moyens sur le segment Polyester, Asie et Brésil, tandis que le vent de change en nylon et au Brésil préexistant a freiné le chiffre d'affaires global pour. Aux États-Unis, nous prévoyons la reprise des ventes intérieures et de la part de marché avec de nouveaux droits en place, et nous atteignons notre taux de production cible avant la pandémie, entraînant une augmentation des volumes de production de fils texturés au cours du trimestre de mars, ce qui a aidé notre profil de marge . Nous croyons toujours que la récupération des actions est réalisable, mais en raison de la pandémie en cours, nous ne pouvons pas être précis sur le calendrier aujourd'hui. Je vais maintenant vous présenter la performance de notre segment pour le troisième trimestre. Le polyester a commencé le trimestre de mars avec de grandes promesses, les volumes antidumping entraînant une forte utilisation et des tendances de vente. Cependant, l'impact de COVID-19 a commencé à la mi-mars. Notre production en Amérique centrale a été arrêtée en raison des ordonnances d'abris sur place en mars. Aux États-Unis, la demande a été étouffée par les fermetures de magasins et nous prévoyons que cela se poursuivra à divers niveaux tout au long de notre quatrième trimestre. Passons à notre deuxième plus grand segment, l'Asie. Malgré la fermeture importante en Chine en réponse à l'épidémie de COVID-19, le segment asiatique a pu récupérer rapidement et rétablir sa croissance continue des ventes avec une augmentation de 28% du volume des ventes mené par les produits de marque REPREVE. Bien que nos relations en Chine soient solides et que la région reste un moteur, nous continuons d'étendre notre chaîne d'approvisionnement au-delà de la Chine pour rester agiles et répondre à la demande changeante de nos clients. Passons aux opérations au Brésil. Nous avons entamé le trimestre avec une dynamique positive avec une stabilisation des pressions sur les matières premières. Ces tendances se sont poursuivies jusqu'en février et ce n'est qu'en mars que le Brésil a commencé à montrer des signes de perturbation de la pandémie. Le troisième trimestre a également été impacté par un affaiblissement significatif du real brésilien. Depuis, nous avons vu la demande globale baisser considérablement sur le marché brésilien, entraînant une réduction de la production et un nouvel affaiblissement de la monnaie brésilienne. Le segment du nylon continue de subir les pressions des récents changements de clientèle. Mais nous continuons à soutenir notre activité nylon, et ces actifs restent importants pour notre stratégie continue, nos efforts d'innovation et notre expansion mondiale. En regardant les trimestres à venir, nous sommes convaincus que nos récents efforts d'atténuation et l'accent mis sur la préservation de la trésorerie sont efficaces pour résister au magasin actuel. Nous continuerons de surveiller les indicateurs économiques du niveau de la demande et les conversations avec nos clients tout en priorisant les mesures de santé, de sécurité et d'atténuation des risques. Je vais maintenant passer l'appel à Craig.Craig Creaturo – Vice-président exécutif et directeur financier Merci Tom et bonjour à tous. Comme Tom l'a fait remarquer, nos résultats financiers sous-jacents se sont considérablement améliorés par rapport au troisième trimestre précédent, et nous avons poursuivi notre solide dynamique menant à la pandémie. Je fournirai plus de détails sur les performances du troisième trimestre, puis un contexte sur notre position de liquidité pour développer certaines des remarques de Tom concernant les mesures que nous prenons dans le cadre des changements de notre environnement commercial. Sur la diapositive 6, nous présentons un aperçu du bénéfice d'exploitation. Le bénéfice d'exploitation du troisième trimestre de l'exercice 2019 était de 0,8 million de dollars et le bénéfice d'exploitation du troisième trimestre de l'exercice 2020 était de 3,1 millions de dollars. L'augmentation de 2,3 millions de dollars est généralement attribuable à la solide performance de nos segments Polyester, Brésil et Asie, combinée à des indemnités de licenciement et à des pertes sur transactions en devises moins élevées au troisième trimestre de l'exercice 2020 par rapport au troisième trimestre de 2019. Sous la ligne de résultat d'exploitation, nous avons enregistré un montant de 45,2 millions de dollars. une charge de dépréciation liée à la vente de notre investissement dans la coentreprise Parkdale America, pour une perte nette de 41,1 millions $ et une perte par action de 2,23 $. En excluant la charge de dépréciation hors trésorerie, le bénéfice net ajusté et le BPA ajusté ont atteint 4,1 millions de dollars et 0,22 $ respectivement. Par conséquent, sur une base ajustée, le rendement global des revenus s'est établi à 5,6 millions de dollars ou 0,30 $ par action de mieux que l'année précédente. La performance des neuf derniers mois de Parkdale America était inférieure de 0,8 million de dollars à celle de la même période l'an dernier. Et nous cesserons de déclarer les revenus des capitaux propres de Parkdale America au cours de l'exercice 2021. Passons maintenant en revue la performance des ventes par segment à la diapositive 7. Les ventes consolidées ont diminué de 5% et de 180 millions de dollars au troisième trimestre de 2019 à 171 millions de dollars au troisième trimestre de 2020. Le chiffre d'affaires du segment Polyester reculé de 6,2%, principalement en raison de la baisse des prix de vente moyens liée à la baisse des coûts des matières premières. Les ventes du segment Nylon ont baissé de 19,6% en raison de la baisse des volumes que nous avons connue au cours de l'exercice 2020 alors que deux importants programmes de transition de clients vers la production à l'étranger au cours du calendrier 2019. Les revenus du segment Brésil ont été considérablement mis à rude épreuve par l'affaiblissement du real brésilien, entraînant une baisse des ventes de 16,1%. Malgré les vacances prolongées du Nouvel An chinois et les fermetures médianes du gouvernement, le segment Asie a rebondi rapidement et a poursuivi sa croissance des ventes à deux chiffres, atteignant 18,6% de revenus en plus par rapport au troisième trimestre de 2019. Par conséquent, le troisième trimestre de l'exercice 2020 a représenté le dixième trimestre consécutif de ventes à deux chiffres la croissance de notre segment Asie. Passant à la marge brute par segment à la diapositive 8. La marge brute consolidée a augmenté de 1,6 million de dollars ou presque 12%, passant de 13,8 millions à 15,4 millions de dollars. Pour le segment Polyester, un mix de vente et un environnement des matières premières plus favorables ont conduit à une amélioration de la marge brute de 280 points de base. Les résultats du nylon continuent d'être sous la pression de volumes plus faibles et, par conséquent, d'une absorption des coûts fixes plus faible, ramenant le taux de marge brute à 160 points de base. Au Brésil, la composition des ventes s'est légèrement améliorée et les pressions sur les matières premières et les prix ont été partiellement atténuées, tandis que le real brésilien s'est affaibli, permettant une amélioration significative du bénéfice brut et de la marge brute de 640 000 $ et 510 points de base, respectivement. Pour le segment Asie, le taux de marge est resté stable à 11,9% et la croissance des ventes mentionnée précédemment a entraîné une augmentation du bénéfice brut de plus de 700 000 $. Nous sommes fiers des résultats du troisième trimestre de l'exercice 2020 et nous étions ravis de l'élan créé au début du trimestre à partir de la combinaison de notre stratégie mondiale et de notre modèle de gestion des actifs et des premiers signes de rétablissement de parts de marché aux États-Unis. atteindre notre taux d'exécution cible pour les volumes liés aux actions commerciales. Passons maintenant à la diapositive 9. Permettez-moi de revenir sur quelques points de la discussion de Tom concernant la façon dont nous envisageons l'avenir, notre situation de liquidité et les mesures que nous avons prises pour protéger notre entreprise. Le ralentissement économique et la baisse de la demande mondiale exercent une pression à court terme sur notre capacité à générer des liquidités. Nous avons la chance que notre santé financière demeure nettement meilleure qu'il y a un an lorsque nous avons commencé à prendre des mesures de réduction des coûts et à mieux positionner l'entreprise pour endurer des moments comme ceux-ci. Notre facilité de crédit ABL demeure une plate-forme stable pour répondre à nos besoins de liquidité. Et la date d'échéance n'est pas jusqu'en décembre 2023 en raison du refinancement que nous avons achevé fin 2018. Nous prévoyons une certaine utilisation de la trésorerie au cours des mois de mai et juin 2020. Cependant, les mesures que nous avons prises pour réduire les dépenses en capital, les limites sur les projets discrétionnaires, y compris la réception de trésorerie provenant de la vente de l'investissement Parkdale America, tous nous donnent confiance pour faire face à ces pressions à court terme. Nous sommes convaincus d'avoir un tampon significatif si l'activité économique reste lente pendant une longue période. Le 29 mars 2020, la dette nette était de 100,3 millions de dollars, inférieure à celle du 30 juin 2019 et du 31 mars 2019. En gardant à l'esprit, la position de 100,3 millions de dollars était antérieure à la réception des 60 millions de dollars pour la vente de l'investissement de Parkdale America . Cette transaction permet une certaine marge pour supporter les défis à court terme à venir. Aller au-delà de notre position de liquidité et de la vigueur renouvelée de notre bilan. Les impacts de la pandémie sur nos activités restent incertains en ce qui concerne la gravité et la durée. Par conséquent, nous avons suspendu les directives pour le moment. Tout simplement, la visibilité de nos clients est devenue trouble, et nous, à notre tour, n'avons pas le même niveau de visibilité que nous faisons normalement lorsque nous fournissons des orientations prospectives. Alors que les effets de la pandémie s'atténuent lorsque l'économie et la demande mondiale se stabilisent, nous envisagerons à nouveau de fournir des orientations dans un environnement plus prévisible. Je vais maintenant passer l'appel à Tom pour quelques remarques de clôture. Tom Caudle – Président et chef de l'exploitation Merci, Craig. J'aimerais conclure mes remarques préparées aujourd'hui avec quelques réflexions générales. Il est important de comprendre que les fondamentaux sous-jacents à moyen et à long terme qui animent nos activités sont toujours en place. De nombreuses industries vont être remodelées par cette expérience pandémique. Je pense que notre industrie le sera aussi, mais d'une manière positive. La durabilité est là pour rester. Nous soutenons déjà les principales marques progressives du monde et nous continuons d'avoir des conversations quotidiennes avec de nouveaux clients potentiels qui savent qu'ils doivent rattraper leurs concurrents. Le monde d'aujourd'hui est difficile, mais l'un des aspects positifs qui s'est dégagé est l'esprit de communauté. Nous croyons fermement que cet esprit collectif qui nous fait traverser ces moments difficiles va encore accélérer la tendance de la durabilité. Nos fibres de performance innovantes sont l'apport sous-jacent de certaines des plus grandes marques multinationales de consommation, les diverses opérations mondiales d'Unifi et le modèle croissant d'actifs légers permettent à l'entreprise d'être agile et moins capitalistique. Notre entreprise est solide, résiliente et plus adaptable aux changements de demande de bon nombre de nos concurrents. Nous avons bâti une solide réputation en plus de 50 ans de satisfaction de nos divers besoins clients à travers le monde. Par conséquent, nous restons confiants dans notre équipe de direction et notre modèle d'affaires, car ces forces inhérentes assureront la stabilité et la croissance à long terme de l'entreprise. Au-delà de la pandémie, nous sommes optimistes quant à la reprise que nous avons constatée à ce jour dans nos activités asiatiques alors que la région sortait des restrictions sévères rendues nécessaires par l'épidémie de COVID-19. Nous sommes encouragés de voir la fabrication chinoise commencer à se redresser, et notre chaîne d'approvisionnement reste solide et agile. Nous suivons en permanence les développements au fur et à mesure que nous tirons les enseignements que nous avons vus dans cette région et cherchons à en tirer parti pour d'autres zones affectées lors de leur réouverture. Nous évaluons différents scénarios à travers la région pour augmenter la production avec soin au fur et à mesure du retour de la demande. Chaque région nécessitera une exécution réfléchie, mais nous sommes confiants dans le rétablissement de la demande à l'avenir pour Unifi. Les résultats du troisième trimestre reflètent la force sous-jacente de notre entreprise. Nous restons déterminés à fournir à nos clients leurs besoins, tout en garantissant la sécurité de nos employés. L'équipe de direction et moi-même sommes déterminés à prendre les mesures nécessaires pour surmonter ces vents contraires à court terme. Nous avons un objectif clair avec la bonne stratégie en place et un bilan solide pour nous guider à travers ces temps incertains. Nous allons maintenant ouvrir la ligne aux questions. Questions & Réponses: Opérateur (instructions de l'opérateur) Votre première question vient de Chris McGinnis de Sidoti & Company. Chris McGinnis – Sidoti and Company – Analyste Nice Quarter. Et Tom, je sais que nous recevons votre sagesse pendant encore un an environ, mais je veux juste vous féliciter pour la retraite à venir. Et merci pour toute l'aide apportée au fil des ans. Tom Caudle – Président et chef de l'exploitation Merci, Chris. Je vous en suis reconnaissant. Nous apprécions votre soutien.Chris McGinnis – Sidoti and Company – Analyste Donc, juste pour penser à l'entreprise et avec les perturbations dans les entreprises et les fermetures au niveau des États, alors que nous commençons à voir certains États s'ouvrir, comment sont vous? Pouvez-vous peut-être simplement parler des conversations que vous avez avec vos clients finaux alors que nous commençons à voir les choses reprendre ou revenir à la normale? Et pouvez-vous peut-être nous donner un petit aperçu de cela, sur cette partie du marché? Tom Caudle – Président et chef de l'exploitation Oui, Chris. C'est Tom. Nous avons vraiment de très bonnes relations avec nos clients et en ces temps incertains, nous communiquons avec eux au quotidien, juste pour ne pas surproduire et construire des stocks. C'est juste qu'il n'y a pas eu beaucoup d'annulations de commandes, mais je dirais qu'il y a eu plus de reports et qu'ils ont été repoussés en période d'incertitude. Mais nous ne recevons pas beaucoup de surprises en ce moment parce que nous communiquons, je dirais, en communiquant trop avec notre clientèle en ce moment. Alors que nous sommes tous au même rythme que nous avançons. Chris McGinnis – Sidoti and Company – Analyste OK. Et puis juste peut-être vos pensées autour, cela change-t-il la chaîne d'approvisionnement du tout en la déplaçant peut-être dans une région à plus long terme. Pouvez-vous simplement nous faire part de vos réflexions à ce sujet? Je sais que vous avez une chaîne d'approvisionnement flexible, mais peut-être à plus long terme, ce changement peut-il être positif, car il revient peut-être davantage en Amérique du Nord? Tom Caudle – Président et chef de l'exploitation Je dirais qu'actuellement, la région des États-Unis et de l'Amérique centrale est probablement un peu plus forte simplement en raison des demandes et de certaines des choses que nous soutenons. les besoins du gouvernement dans le secteur des soins de santé et les militaires et les premiers intervenants. Mais je pense que lorsque le commerce de détail reviendra, nous verrons la Chine augmenter à nouveau et nous nous attendons à de bonnes choses pour notre entreprise dans le monde entier. Opérateur Notre prochaine question vient de Daniel Moore de CJS Securities.Daniel Moore – CJS Securities – Analyste Craig, félicitations encore une fois pour des résultats solides, certainement, dans un environnement difficile. Et Tom, je fais écho à mes sentiments. Je suis désolé, vous devez vous en occuper pendant encore quatre trimestres, mais félicitations. Tom Caudle – président et chef de l'exploitation Ce n'est pas un autre problème, Dan. Je l'apprécie.Daniel Moore – CJS Securities – Analyste n ° 1, même si vous le voulez peut-être – je sais que vous voulez probablement rester à l'écart des chiffres durs et rapides, mais même de manière directionnelle, en termes de volumes, si nous regardons à travers les segments, Poly, Nylon, Asie, Brésil, peut-être par ordre de classement le type de baisse de volume que nous avons vu jusqu'à présent au cours du trimestre? Et quelle couleur pour progresser en termes d'ouverture et comment les voyez-vous? Laquelle de celles-ci pourrait réactiver les robinets plus tôt que tard serait utile. Je sais que c'est beaucoup. Tom Caudle – président et chef de l'exploitation Dan, à l'exception de l'Amérique centrale, toutes nos usines sont ouvertes et fonctionnent toutes à des niveaux de demande différents en ce moment. Et si cela répond à votre question? Daniel Moore – CJS Securities – Analyste Oui. Je veux dire, évidemment, dans la mesure où vous avez une couleur supplémentaire en ce qui concerne l'ordre de grandeur des baisses de volume serait utile. Sinon, je vais passer au suivant. Craig Creaturo – Vice-président exécutif et directeur financier Dan, voici Craig. Je pourrais peut-être y ajouter quelques détails supplémentaires. Aux États-Unis, comme Tom l'a mentionné, nos installations sont opérationnelles. Nous continuons de servir les régions où la demande est plus critique. C'est certainement dans le domaine médical, la protection personnelle, ce genre de domaines. De toute évidence, d'autres secteurs de l'entreprise, les vêtements traditionnels et l'automobile, sont plus lents. Au Brésil, par exemple, nous courons, mais nous sommes certainement confrontés à une baisse de la demande dans ce pays. Et en Chine, après le retour d'une sorte de route frontière que nous avions ici au troisième trimestre, les affaires sont en hausse, opérationnelles et nos affaires vont bien. Cependant, nous soupçonnons et sentons et constatons un ralentissement parce que les clients finaux finaux d'une grande partie de la production chinoise sont les États-Unis et l'Europe. Et comme ces deux marchés sont plus lents dans la plupart des régions que nous desservons, nous constatons un ralentissement de la production. Je voudrais donc simplement répéter que, comme Tom l'a mentionné, seule notre opération au Salvador a été fermée. A été fermé au cours des dernières semaines. Nous ne savons actuellement pas exactement quand cela sera autorisé à revenir en ligne. Il s'agit d'une fermeture imposée par le gouvernement dans ce pays. Peut-être dès la fin du mois de mai, mais nous n'en sommes pas sûrs. Daniel Moore – CJS Securities – Analyste Et mon souvenir … Oui, allez-y. Al Carey – Président exécutif This Al Carey. J'allais juste ajouter et je dirais simplement que lorsque vous parlez à certains détaillants, ils attendent pour ouvrir les magasins. Quand ils le font, je dois croire que la plupart des détaillants qui veulent commander et commencer la planification de ce que j'appellerais la rentrée scolaire à l'automne Noël. Je ne pense pas qu'un détaillant veuille être en rupture de stock pendant cette période clé. Donc, quand ils font une part disproportionnée de leurs affaires. La question sera de savoir comment les consommateurs reviennent? À quelle vitesse reviennent-ils? Récupèrent-ils leur emploi et dépensent-ils à nouveau? Nous regardons donc ça, mais nous sommes prêts à ouvrir et à bouger. Et je m'attends à ce que les commandes de Noël d'automne commencent à arriver. Le commerce du nylon, comme vous l'avez mentionné, a été négatif pour nous en raison de certaines des choses qui se sont produites avec certains de nos clients déménageant à l'étranger. Mais l'une des raisons pour lesquelles nous restons optimistes à ce sujet est que nous avons un dirigeant axé sur la reprise de notre activité Nylon par de nouveaux clients et de nouvelles idées. Et l'autre chose est une partie de notre innovation. Nous avons deux éléments clés de l'innovation. Je suis vraiment excité. L'un est en nylon. Et comment faites-vous un nylon REPREVE? Et puis l'autre est le plastique REPREVE Ocean. Ces deux-là suscitaient un énorme intérêt de la part de nos clients avant que tout cela ne se produise. Et évidemment, en ce moment, ils se concentrent sur la reprise des affaires, mais je m'attends à ce que cela nous aide à aller de l'avant.Daniel Moore – CJS Securities – Analyste C'est très utile. Et si mes deux filles adolescentes ont quelque chose à dire, elles seront de retour dans les magasins le plus tôt possible. Peut-être juste changer de vitesse, la décision de vendre Parkdale, mais cela a toujours été considéré comme un bon ajustement stratégique, évidemment, applaudissez la décision de lever des fonds de manière agressive compte tenu de l'incertitude. It sounds like you feel comfortable with your liquidity position, just to remind us, Craig, of your total liquidity right now? And any plans to add additional sort of belts and suspenders around that liquidity position?Craig Creaturo — Executive Vice President and Chief Financial Officer Yes. I think it was a good decision that we made. It was really something that we felt, it's really a logical extension, right? You have a joint venture relationship, and you have to you have two parties and really just made sense for one to eventually take over. It's really been a great relationship for Unifi and Parkdale, something that spanned over 20 years, and it really just really came together very quickly during this quarter. It does provide us quite a bit of flexibility. In the slide presentation on Page 9, we really didn't touch on that in the prepared comments, but we do showed the liquidity update, where we were at as of the end of March. Obviously, that information is before layering in there the additional proceeds that we got just the other day from the sale of the Parkdale investment. So we feeling like we're in good shape from that perspective, definitely, the financial performance of the company had been improving, very significant increases in cash flow for this nine months versus the prior nine months, lots of costs being pulled out of the business appropriate. So prior to us even knowing what the word COVID meant or coronavirus meant. So I think we were doing a lot of the right things at that point. But definitely, where we're at now, plus some additional auto room that we have from the Parkdale sale transaction, we feel like we're in very good shape from that perspective.Daniel Moore — CJS Securities — Analyst Got it. Central America, as I recall it being somewhere in the 10-ish-percent, 12-ish percentage of total revenue. Is that ballpark, correct?Tom Caudle — President and Chief Operating Officer It's a little lower than that, I believe. OK.Daniel Moore — CJS Securities — Analyst So high single digit.Tom Caudle — President and Chief Operating Officer Yes.Daniel Moore — CJS Securities — Analyst Yes. Je l'ai. Helpful. Lastly for me, I should probably wait until July and let Eddie answer this, but given the addition of the new CEO, beyond the sale of Parkdale, any changes in strategic direction you might consider? You touched on Nylon, it sounds like you're excited, still excited about that. But maybe just subtle shifts in direction or things that he can add. If you have any color, that would be really helpful.Tom Caudle — President and Chief Operating Officer Yes. Sûr. And I don't expect us to have a new strategy. The good news is Eddie has been here for 30 years and even up until two years ago. But I think the top priority is going to remain, I think the idea of getting this asset-light Asian business really moving, which it seems to be doing and get the North America assets fully utilized by taking advantage of a pickup in the anti-dumping volumes, but also taking advantage of some of these innovations on sustainable products. Those are the two things we got to put a lot of focus on. And I think you'll see Eddie do a lot of what we're already doing, although I told him, bring all your new ideas. I mean, I remember when he was here a while back, we spent a lot of time on making sure that our inventories were at the appropriate levels. And I think he's going to be able to bring some new thinking to that and help us because that's an area we could improve on. But I don't expect significant changes in the strategy, again, it's pretty much what we were talking about when we were together in your conference.Operator(Operator instructions) There are no further questions at this time. I would now like to turn the call back over to management.A.J. Eaker — Vice President of Finance With no further questions, we'd like to thank everyone for participating today. Our next earnings release for the fourth fiscal quarter ending June 28, 2020, is tentatively scheduled for Wednesday, August 5, 2020, with a conference call to follow the next morning, Thursday, August 6, 2020, at 8:30 Eastern Time. Thank you for joining today's call.Tom Caudle — President and Chief Operating Officer Thank you, everyone.Operator(Operator signoff) Duration: 41 minutesCall participants:A.J. Eaker — Vice President of FinanceAl Carey — Executive ChairmanTom Caudle — President and Chief Operating OfficerCraig Creaturo — Executive Vice President and Chief Financial OfficerChris McGinnis — Sidoti and Company — AnalystDaniel Moore — CJS Securities — Analyst
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