Transcription de l'appel des résultats de T1 de 2020 de South Plains Financial, Inc. (SPFI)

Transcription de l'appel des résultats de T1 de 2020 de South Plains Financial, Inc. (SPFI)

Source de l'image: The Motley Fool.

South Plains Financial, Inc. (NASDAQ: SPFI) Résultats T1 2020 30 avril 2020, 18h00 ETContenu:
Remarques préparées
Questions et réponses
Appeler les participants
Remarques préparées:
Bonjour, mesdames et messieurs, et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2020 de South Plains Financial. La présentation d'aujourd'hui, toutes les parties seront en mode écoute uniquement. Après la présentation, la conférence sera ouverte aux questions avec des instructions à suivre à ce moment-là. Pour rappel, cette conférence téléphonique est en cours d'enregistrement. J'aimerais maintenant donner la parole à M. Steven Crockett, directeur financier de South Plains Financial. Allez-y, monsieur. Steven B. Crockett – Directeur financier et trésorier Merci, opérateur, et bonjour à tous. Nous apprécions votre participation à notre conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2020. Je suis accompagné aujourd'hui de Curtis Griffith, notre président et chef de la direction; Cory Newsom, notre président; et Brent Bates, directeur du crédit de la City Bank. Pour rappel, une rediffusion téléphonique de cet appel sera disponible jusqu'au 14 mai 2020. Avant de commencer, permettez-moi de rappeler à tous que cet appel peut contenir certaines déclarations qui constituent des déclarations prospectives au sens de la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Celles-ci comprennent des déclarations sur nos attentes, nos convictions, nos estimations, nos plans et nos perspectives futurs. Ces déclarations sont sujettes à une variété de risques, d'incertitudes et d'autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats, performances ou réalisations futurs prévus exprimés ou sous-entendus par les déclarations prospectives. mais ne sont pas limités à, les conditions économiques générales, l'impact de la pandémie de COVID-19, les changements de taux d'intérêt, les considérations réglementaires, la concurrence et les opportunités d'expansion du marché, les changements dans les dépenses autres que d'intérêt ou dans les avantages prévus de ces dépenses et les changements dans lois et règlements applicables. Par conséquent, la société ne peut garantir que les résultats envisagés dans les déclarations prospectives seront réalisés. Ces risques et autres facteurs sont décrits dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2019 déposé auprès de la Securities and Exchange Commission le 25 mars 2020. Nous invitons les auditeurs et les lecteurs de notre publication des résultats à examiner la section Facteurs de risque de ce rapport annuel sur formulaire 10-K et la section Facteurs de risque d'autres documents South Plains Financial déposent de temps à autre auprès de la SEC. Les auditeurs et les lecteurs de notre publication des résultats sont avertis de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives contenues dans cet appel aux résultats ou dans notre publication des résultats. Nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour ces déclarations prospectives, sauf si la loi l'exige.En outre, au cours de l'appel d'aujourd'hui, nous pouvons discuter de certaines mesures non conformes aux PCGR, que nous croyons utiles pour évaluer notre performance. La présentation de ces informations supplémentaires ne doit pas être considérée isolément ou comme un substitut aux résultats préparés conformément aux PCGR. Un rapprochement de ces mesures non conformes aux PCGR avec les mesures conformes aux PCGR les plus comparables se trouve dans notre communiqué de presse. À ce stade, je donne la parole à Curtis.Curtis C. Griffith – Président et chef de la directionMerci, Steve et bon après-midi. Lors de l'appel d'aujourd'hui, je ferai le point sur nos opérations à la lumière de la pandémie de COVID-19 en cours qui affecte notre nation et le monde. Je passerai ensuite brièvement en revue les faits saillants de nos résultats du premier trimestre 2020, y compris une mise à jour sur l'intégration de West Texas State Bank ou WTSB. Cory discutera des mesures que nous prenons pour gérer notre portefeuille de prêts et Steve conclura ensuite avec un examen plus détaillé de nos résultats financiers du premier trimestre 2020. Nous allons ensuite ouvrir l'appel à vos questions et nous avons le directeur du crédit de City Bank, Brent Bates pour vous aider.Au cours de mes près de 50 ans dans le secteur bancaire, j'ai vu de nombreuses périodes tumultueuses, chacune ayant ses propres défis. En fin de compte, c'est l'expérience et le talent de nos employés, combinés à un bilan bien capitalisé qui a toujours positionné City Bank non seulement pour traverser la tempête, mais aussi pour prospérer. Et nous pensons que cette période de crise n'est pas différente et nous nous attendons à ce que City Bank continue de prospérer grâce à notre dévouement et à notre soutien à nos clients et à nos communautés car sans leur succès, le nôtre ne serait pas possible. C'est cette philosophie et cette expérience qui guident notre entreprise, alors je tiens à remercier nos employés pour leur travail acharné et leur dévouement pour veiller à ce que nos opérations continuent de fonctionner correctement et que les services et le soutien à nos clients soient ininterrompus pendant ces moments difficiles. Je suis très fier de notre comité de surveillance pour la continuité de nos activités et la réponse aux incidents ici à la banque. Ils surveillent la propagation du coronavirus dans les communautés que nous desservons depuis plusieurs semaines et intensifient continuellement notre réponse, ainsi que nos communications avec les employés et les clients à mesure que la pandémie s'étend. À la suite de leurs efforts, nous avons mis en place un groupe de travail sur la pandémie, qui s'est réuni quotidiennement pendant deux semaines et se réunit désormais selon les besoins, alors que les autorités nationales et locales ont annoncé des modifications aux procédures. Notre groupe de travail sur la pandémie a mis en œuvre notre plan de continuité des activités pour assurer la sécurité de nos employés et clients, qui demeure notre priorité numéro un. Dans le cadre de notre plan de continuité des activités, nous avons permis à un grand nombre de nos employés de travailler à domicile, restreint l'accès à nos halls bancaires, permettant aux clients de se rendre sur rendez-vous uniquement, fournissant des services bancaires essentiels via nos fenêtres d'accès direct et récemment mis à niveau plates-formes numériques et ont repositionné notre personnel dans notre centre d'opérations pour permettre la distanciation sociale.Nous sommes très chanceux d'avoir notre centre d'opérations City Bank qui a ouvert ses portes en 2018. C'est une installation de pointe qui gère nos opérations bancaires numériques, la gestion de la trésorerie, le prêt et les opérations de dépôt et abrite également notre Centre d'expérience client. Cette installation est assez importante, ce qui nous a permis de repositionner efficacement nos équipes et de fournir une distance plus qu'adéquate. L'installation offre également un soutien à nos employés qui travaillent à distance. En conséquence, nous avons été en mesure de fournir à nos clients un support et un service sans faille tout en préservant la sécurité et la santé de nos employés.Nos investissements dans notre infrastructure et notre technologie ne sont qu'un exemple des nombreux changements que notre équipe de direction a mis en œuvre au cours des dernières années. Au cours des six dernières années, nous avons travaillé avec acharnement pour améliorer nos opérations, instaurer une culture de crédit disciplinée, diversifier nos financements et faire évoluer la banque. Nous avons tiré de nombreuses leçons importantes de la Grande Récession et avons positionné City Bank pour faire face au prochain ralentissement. Par conséquent, nous demeurons confiants dans nos politiques et plans de souscription, de gestion des risques et de capital. En ce qui concerne nos états financiers, nous avons déclaré un bénéfice net de 7,1 millions de dollars ou 0,38 $ par action ordinaire diluée pour le premier trimestre de 2020, comparativement à un bénéfice net de 4,8 $. millions ou 0,32 $ par action ordinaire diluée au premier trimestre de 2019. Notre marge d'intérêt nette a légèrement augmenté à 4,13% au premier trimestre de 2020, comparativement à 4,03% au quatrième trimestre de 2019. Il convient de noter que notre coût moyen des dépôts a diminué De 11 points de base à 65 points de base au premier trimestre 2020, contre 76 points de base au quatrième trimestre 2019. Cette amélioration est principalement due à un quart complet de dépôts à faible coût des WTSB.Notre ratio d'efficacité ajusté pour le premier trimestre de 2020 était de 72,5%, ce qui exclut l'effet d'un gain de 2,3 millions de dollars sur la vente de titres et se compare à 81,8% au premier trimestre de 2019. Je suis très heureux des progrès continus que nous avons réalisés dans la mise à l'échelle Enfin, comme Corey et Steve en discuteront plus en détail sous peu, nous avons enregistré une provision pour pertes sur prêts de 6,2 millions de dollars au premier trimestre de 2020, contre 896 000 $ au quatrième trimestre de 2019. Cette augmentation est principalement attribuable à notre décision de déclasser les cotes de risque dans certains des secteurs les plus à risque de notre portefeuille, principalement l'énergie et l'hôtellerie. Et surtout, nous travaillons de manière proactive avec nos emprunteurs qui sont les plus touchés par la pandémie et par les bas prix du pétrole pour les aider à traverser la tempête. Bien que nous nous attendions à ce que notre charge de provisions demeure à des niveaux élevés par rapport au reste des prochains trimestres, nous restons bien capitalisés avec un ratio actions ordinaires de niveau 1 sur actifs pondérés en fonction des risques de 11,24%. Nous disposons également de liquidités suffisantes ainsi que de 450 millions de dollars de titres non nantis et d'un accès à des lignes de crédit auprès de la Federal Home Loan Bank de Dallas, de la Federal Reserve Bank et d'autres banques. Enfin, nous restons confiants dans notre souscription et les forces globales de notre portefeuille de prêts.Pour nous tourner vers la West Texas State Bank, nous avons achevé la conversion des données des WTSB à la fin du premier trimestre 2020 et cela s'est très bien passé. Toute la planification préalable que notre équipe a effectuée a fait une différence significative. Et je me réjouis de la rapidité avec laquelle nous avons pu intégrer les opérations des WTSB dans les nôtres. Aujourd'hui, nous exploitons ces six succursales dans cinq collectivités de l'ouest du Texas, toutes sous la marque City Bank. Nous avons également recruté un nouveau responsable régional pour nos opérations dans le bassin du Permien, qui possède une expérience significative sur le marché à la fois pour stimuler la croissance organique et pour gérer des environnements de crédit difficiles comme nous sommes confrontés aujourd'hui à la forte baisse des prix de l'énergie. Au cours de nos nombreuses années d'activité bancaire dans cette région, nous avons assisté à de nombreux cycles d'activité pétrolière. Celui-ci a commencé très soudainement et il est certainement exacerbé par les effets de la pandémie de coronavirus. Cependant, comme tous ceux qui l'ont précédé, nous pensons que cela passera également.En dehors du Permien, nos économies locales du Texas sont largement performantes et, à l'exception de quelques industries sélectionnées, nous ne voyons pas nos principaux employeurs licencier leurs travailleurs à ce stade. temps. Bien sûr, l'environnement actuel est incertain et nous suivons de près toutes les données économiques disponibles. Compte tenu de cette incertitude, nous avons suspendu notre programme de rachat d'actions et continuerons d'évaluer prudemment notre dividende trimestriel avec notre conseil d'administration chaque trimestre. Permettez-moi maintenant d'appeler Cory.Cory T. Newsom – Directeur et président Merci Curtis et bonjour à tous. Comme Curtis l'a expliqué, nous avons investi dans notre infrastructure et notre technologie afin de transformer nos opérations et de jeter les bases d'une croissance future. Dans le cadre de cet investissement, nous avons mis en place un système de gestion des risques d'entreprise ou ERM rigoureux qui propose une approche systématique de la mesure des risques et améliore l'efficacité de la gestion des risques à l'échelle de la banque. L'intégration de ce système de GRE dans notre culture et notre prise de décision stratégique a amélioré tous les domaines fonctionnels de l'entreprise. Par exemple, la qualité de nos actifs s'est considérablement améliorée en améliorant notre processus de souscription et en établissant un appétit de crédit spécifique qui s'aligne sur le cadre plus large de gestion des risques de l'entreprise. Il est important de noter que notre culture du crédit est un facteur de différenciation clé de la banque, car nous examinons régulièrement et agressivement notre portefeuille pour détecter les signes de problèmes potentiels et nous efforçons de retirer ces prêts de notre bilan avant qu'ils ne deviennent un véritable problème. Notre système ERM n'a fait qu'améliorer notre capacité à gérer le crédit et a positionné notre portefeuille et la banque pour surmonter avec succès l'environnement économique incertain auquel nous sommes actuellement confrontés. Il s'agit d'un changement important par rapport à notre position lors de la dernière récession, car notre souscription et notre équipe sont beaucoup plus fortes aujourd'hui que lorsque nous sommes entrés dans la Grande Récession.Nous utilisons également d'énormes données et avons une bien meilleure gestion de notre portefeuille, ce qui contribuera à nos processus décisionnels. De plus, notre nouveau chef de la direction du crédit, Brent Bates, assure un leadership essentiel dans le cadre de notre gestion proactive de notre portefeuille de prêts. En examinant notre portefeuille de prêts plus en détail, les prêts détenus pour investissement à la fin du premier trimestre de 2020 s'élevaient à 2,11 milliards de dollars, ce qui représente une baisse modeste par rapport aux prêts de 2,14 milliards de dollars à la fin de 2019. Pour rappel, il existe saisonnalité dans notre entreprise, alors que nous avons enregistré des remboursements saisonniers de prêts agricoles de 34,5 millions de dollars. Au sein de notre portefeuille, environ 5% de nos prêts sont des hôtels et des résidences-services, et 3,9% sont des prêts aux restaurants et aux commerces, qui n'incluaient pas les immeubles en construction. De plus, notre exposition directe à l'énergie représente 4,3% de notre portefeuille. Comme Curtis l'a mentionné, nous adoptons une approche plus ciblée et proactive pour aider nos emprunteurs à traverser cet environnement sans précédent. Par exemple, nous avons déjà contacté une grande majorité de nos clients avec des soldes de prêts supérieurs à 1 million de dollars dans le but d'évaluer de manière proactive et de relever les défis auxquels ils sont confrontés dans cet environnement. Nous avons également affecté Curtis, moi-même, Brent Bates et le chef des prêts de la banque, Chris Koop, aux parties les plus à risque de notre portefeuille de prêts afin de garantir que nous avons le soutien et la surveillance nécessaires pour garantir que le client et la banque soient Dans le cadre de nos efforts pour soutenir nos clients et protéger la banque, nous avons proposé différentes formes de modifications de prêt allant des reports de paiement de 90 jours à des délais de 6 à 12 mois uniquement pour offrir un soulagement à nos emprunteurs. Au 24 avril, nous avions modifié un peu plus de 17% de notre portefeuille de prêts, environ 76% de ces modifications passant aux prêts à intérêt seulement, ce qui est notre modification de prêt préférée car elle aligne mieux les besoins du client et de la banque . Nous pensons que la rapidité de notre réponse fait une différence notable aux yeux de nos emprunteurs et des communautés que nous servons.Bien que les perspectives soient incertaines, nous restons très confiants dans notre culture de souscription disciplinée, nos processus de gestion des risques et notre position de liquidité. Alors que nous regardons le reste de l'année et jusqu'en 2021, nous sommes convaincus que nous avons le capital pour absorber les pertes dans notre portefeuille qui pourraient résulter d'un environnement de stress défavorable et nous nous sentons bien positionnés pour profiter des opportunités qui pourraient être créées. en ces temps difficiles. Nous avons également aidé nos clients à accéder au programme de protection des chèques de paie de la Small Business Administration créé en vertu de la loi CARES et avons généré plus de 170 millions de dollars de prêts PPP jusqu'au 24 avril. Cela représente plus de 1100 clients dont les demandes de prêt PPP ont été approuvées et financées. en quelques semaines seulement. Aider nos clients à accéder aux prêts PPP n'est qu'une des façons dont nous aidons pendant cette période difficile. Servir nos collectivités est également très important pour South Plains et notre équipe de gestion. Nous soutenons les banques alimentaires locales et permiennes et avons récemment augmenté notre soutien financier, étant donné le contexte économique difficile pour tant de personnes à la suite de la pandémie de coronavirus. 18,9 millions de dollars de revenus autres que d'intérêts au premier trimestre de 2020, comparativement à 16,7 millions de dollars que nous avons générés au quatrième trimestre de 2019. L'augmentation par rapport au quatrième trimestre de 2019 est principalement attribuable à une augmentation de 2,1 millions de dollars des services bancaires hypothécaires revenus en raison d'une augmentation de 28,2 millions de dollars de l'emprunt hypothécaire et d'un gain de 3,3 millions de dollars sur la vente de titres, partiellement contrebalancés par 1,5 million de dollars de primes annuelles de participation aux bénéfices liées aux activités d'assurance-récolte reconnues au quatrième trimestre de 2019. Dans l'ensemble, les L'environnement de faibles taux d'intérêt a entraîné de forts volumes de refinancement. Pour l'avenir, il est difficile de prévoir comment les volumes de prêts continueront à évoluer en raison de la pandémie, mais nous pensons que notre pipeline reste sain et que des fermetures sont en cours. Dans l'ensemble, nos produits tirés des honoraires sont principalement attribuables à nos revenus d'opérations hypothécaires, de cartes de débit et d'autres frais de services bancaires et à nos activités d'assurance, de fiducie et de services d'investissement. Nos honoraires procurent aux actionnaires un flux de revenus récurrent et diversifié, car ils représentaient 32% du chiffre d'affaires total du premier trimestre, hors ce gain sur vente de titres. J'aimerais maintenant passer la parole à Steve.Steven B. Crockett – Directeur financier et trésorierMerci, Cory. (Indéchiffrable) et je passerai brièvement en revue le reste de nos résultats du premier trimestre 2020, Curtis et Cory ayant abordé de nombreux aspects de nos résultats avant de revenir à Curtis pour ses remarques finales. Les produits d'intérêts nets se sont élevés à 30,2 millions de dollars pour le premier trimestre de 2020, comparativement à 24,5 millions de dollars pour le premier trimestre de 2019. Cette augmentation est principalement attribuable à une augmentation de nos prêts moyens de 211 millions de dollars, principalement attribuable à l'acquisition de WTSB et à une diminution de 56 points de base du taux payé sur les dépôts portant intérêt à l'échéance.Au premier trimestre de 2020, les dépôts ont diminué de 31 millions de dollars pour s'établir à 2,67 milliards de dollars, comparativement à 2,7 milliards de dollars au quatrième trimestre de 2019. La diminution des dépôts au cours du premier trimestre de 2020 était en grande partie le résultat de certaines sorties de soldes acquises de WTSB, qui avaient temporairement augmenté au quatrième trimestre de 2019. Nous avons terminé le premier trimestre de 2020 avec un total de dépôts sans intérêt de 741 millions de dollars ou 27,8% du total des dépôts. 189 millions de dollars de nos dépôts ne portant pas intérêt sont attribués à l'acquisition de WTSB. Cory a abordé notre portefeuille de prêts et les mesures que nous prenons pour travailler avec nos emprunteurs afin de gérer notre crédit. Dans l'ensemble, nous pensons que notre politique de souscription stricte et notre solide culture du crédit ont positionné notre portefeuille de prêts dans un environnement incertain. Cela peut être vu comme notre ratio actifs non performants / actif total n'a augmenté que légèrement de 4 points de base à 28 points de base au premier trimestre 2020 par rapport au quatrième trimestre 2019. Comme Curtis l'a mentionné, nous avons ajouté à nos réserves en le premier trimestre 2020, compte tenu des vents contraires que nous observons et attendons de la pandémie et de la baisse des prix du pétrole. Nous estimons actuellement que les charges de provision resteront élevées sur le reste de l'année avant de commencer à diminuer en 2021. Le rendement des actifs productifs moyens était de 4,88% pour le premier trimestre 2020, soit une baisse de 24 points de base par rapport à la même période trimestrielle. en 2019. Elle était tirée par la baisse globale des taux d'intérêt pour le premier trimestre de 2020. De plus, nos actifs productifs d'intérêts ont augmenté de 417 millions de dollars, principalement en raison de l'acquisition de WTSB, avec environ la moitié de la croissance des prêts. après l'acquisition de WTSB, nous avons pris la décision d'acheter des titres de placement dans le cadre de l'optimisation de notre bilan. Au quatrième trimestre de 2019, nous avons acheté environ 300 millions de dollars de titres de placement, composés principalement de titres adossés à des créances hypothécaires dans des obligations municipales du Texas. Nous avons vendu environ 90 millions de dollars de notre portefeuille hérité de titres adossés à des créances hypothécaires au début de janvier 2020 et avons enregistré un gain de 2,3 millions de dollars. En mars 2020, nous avons réinvesti ce produit principalement dans des obligations municipales du Texas. Le portefeuille global de gains non réalisés a augmenté de 18,9 millions de dollars pour atteindre un total de 20,1 millions de dollars au cours du premier trimestre de 2020. À l'avenir, nous prévoyons de continuer à mieux gérer nos liquidités afin de stimuler davantage les revenus d'intérêts. Au cours du premier trimestre de 2020, notre les intérêts débiteurs se sont élevés à 34,0 millions de dollars, comparativement à 31,7 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2019. Cette augmentation est principalement attribuable à une augmentation de 1,7 million de dollars des charges de personnel, principalement liée à l'acquisition de WTSB et à l'augmentation des commissions versées sur des volumes plus élevés de prêts hypothécaires. Au cours du premier trimestre de 2020, nous avons également constaté une augmentation des autres frais hypothécaires variables tels que les frais d'évaluation et les rapports de crédit en raison de l'augmentation de la production hypothécaire. L'augmentation des autres charges autres que d'intérêts au premier trimestre est principalement attribuable au quart complet des dépenses de base de nos succursales supplémentaires du bassin Permien. De plus, nous avons engagé environ 630 000 $ en frais de conversion de données et en équipement informatique achetés dans le cadre de la mise à niveau de l'équipement de succursale acquis dans les succursales existantes. Nous serons agressifs avec notre structure de dépenses, car l'intégration de la WTSB est maintenant largement derrière nous et nous prévoyons que notre taux d'exécution trimestriel commencera à baisser au deuxième trimestre 2020. Nous considérons notre structure de dépenses comme une compensation partielle à l'impact sur notre entreprise d'une économie qui s'affaiblit. Nous avons augmenté notre valeur comptable tangible à 16,54 $ par action au 31 mars 2020 et à 15,46 $ au 31 décembre 2019. De plus, nous restons bien capitalisés avec des fonds propres de première catégorie à des actifs moyens de 10,34% à la fin du premier trimestre de 2020 par rapport à à 9,70% au premier trimestre de 2019. Comme Curtis l'a expliqué, nous surveillons de près notre capital, de sorte que notre conseil d'administration continuera de revoir notre dividende tous les trimestres. Le 16 avril, nous avons annoncé que notre conseil d'administration avait approuvé notre troisième dividende trimestriel consécutif de 0,03 $ par action. En réfléchissant à la modélisation de notre entreprise, il est important de se rappeler que nos résultats du premier trimestre 2020 ont été impactés positivement par un titre de 1,86 million de dollars. gain net d'impôts. Par conséquent, le bénéfice par action du deuxième trimestre 2020 sur l'actif moyen et le rendement sur les capitaux propres moyens pourraient tous se contracter. De plus, notre marge d'intérêt nette pourrait également se contracter au deuxième trimestre de 2020, étant donné que nous aurons un quart complet des baisses de taux qui ont été effectuées en mars 2020. Enfin, nous prévoyons que notre capital et nos liquidités resteront stables pendant le deuxième trimestre 2020, mais il y aura quelques fluctuations dues au financement des prêts PPP et à tout emprunt nécessaire pour faciliter cela. Je redonne maintenant la parole à Curtis pour ses observations finales.Curtis C. Griffith – Président et chef de la directionMerci, Steve. Pour conclure, je voudrais encore une fois remercier nos employés pour leur travail acharné pendant une période aussi difficile. Ils ont maintenu nos opérations en cours avec un minimum de perturbations car nous nous sommes adaptés à notre nouvelle normalité à la suite de la pandémie. Même si nous assisterons certainement à une contraction de l'économie pendant un certain temps, je suis confiant dans notre souscription, la solvabilité de notre portefeuille et de notre capital. Nous sommes prêts à soutenir nos clients et nos communautés et j'ai hâte de poursuivre la croissance de la banque à mesure que les opportunités se présenteront. Avec cela, je voudrais que l'opérateur ouvre la ligne pour toutes les questions. Opérateur? Questions et réponses: Opérateur Absolument. (Instructions de l'opérateur) Nous irons d'abord avec Brad Milsaps de Piper Sandler. S'il vous plaît, allez-y. Bradley Milsaps – Piper Sandler & Co – Analyste Salut, bonjour, les gars. Curtis C. Griffith – Président et chef de la direction. question. J'écrivais rapidement, je veux juste confirmer quelques chiffres. Cory. Je pense que vous avez dit que l'hôtel 3,9% du portefeuille de prêts, le restaurant 5,4% et l'énergie 4,3%, est-ce exact? Cory T. Newsom – Directeur et président Oui, c'est exact.Bradley Milsaps – Piper Sandler & Co – Analyste Okay. J'étais simplement curieux de ces catégories, peut-être laquelle des trois vous inquiète peut-être le plus à ce stade et je suis simplement curieux de savoir si vous avez des niveaux de réserve spécifiques pour chacune de ces trois catégories. Cory T. Newsom – Directeur et président I Je vais laisser Brent prendre celui-là. Brent Bates – Directeur du crédit, City Bank Oui, c'est Brent. Lorsque nous examinons le type de nos segments à haut risque, nous pensons que les secteurs de l'hôtellerie et de l'énergie ont été touchés assez tôt et nous pensons que ceux-ci sont peut-être les plus longs à récupérer. Voilà donc comment nous avons envisagé les choses. Nous avons adopté une approche pratique du processus de modification de ces secteurs, et quand vous regardez l'hospitalité, nous avons beaucoup d'hospitalité de service limité. Nous nous sentons donc bien à ce sujet. C'est vraiment la grande majorité de notre portefeuille là-bas. Et à votre question sur les réserves, notre réserve sur l'énergie est d'environ 4,3%, sur l'hospitalité, elle est de 3,3%. Donc c'était vraiment totalement concentré sur les réserves pour le trimestre, ou la provision, je devrais dire, ce qui était sur ces segments à haut risque. Bradley Milsaps – Piper Sandler & Co – Analyste. Et le restaurant, y a-t-il une réserve spécifique là-bas? Brent Bates – Directeur du crédit, City Bank Nos réserves de restaurants de détail sont plus proches de 2% .Bradley Milsaps – Piper Sandler & Co – AnalystOkay.Brent Bates – Chief Credit Officer, City Bank Lorsque nous regardons notre restaurant – lorsque nous regardons dans notre portefeuille de restaurants, je veux dire que c'est vraiment centré sur les QSR qui maintiennent les opérations. Cela représente les deux tiers de notre portefeuille et ce sont des marques bien connues. Donc, jusqu'à présent, nous n'entendons pas le niveau de stress là-bas au moins dans notre plus petit portefeuille de restaurants. Bradley Milsaps – Piper Sandler & Co – AnalystRight, non, c'est utile. Et puis dans le portefeuille de l'énergie, pouvez-vous me rappeler en quelque sorte la répartition, en quelque sorte, entre le service et E&P dans ce livre? Et je pense que vous avez hérité la plupart de cela des acquisitions les plus récentes, n'est-ce pas? Brent Bates – Directeur du crédit, City Bank Oui, en partie. Lorsque vous regardez notre livre sur l'énergie, 92% de celui-ci est vraiment lié au service. Vous savez, je voudrais faire une mise en garde, je dirais qu'il y en a un tiers ou plus, c'est alors quelque chose que vous pourriez classer comme un milieu – presque comme un milieu. C'est donc un peu conservateur d'appeler cela du service, mais environ un quart de cette somme provient des acquisitions. Ainsi, les trois quarts de notre portefeuille énergétique sont hérités et environ un quart est acquis. Mais, encore une fois, nous avons – le plus grand crédit de la banque représente plus d'un tiers du portefeuille et il est soutenu par un garant très fort et nous nous sentons bien à ce sujet. Le garant a une force au-delà du secteur de l'énergie et une capacité de trésorerie. Nous sommes donc rassurés au moins.OpérateurMerci.Curtis C. Griffith – Président et chef de la directionC'est Curtis, ouais, c'est Curtis. Brad, si vous êtes toujours là-bas, nous n'essayons pas de masquer quoi que ce soit. Il va y avoir des moments difficiles dans le secteur de l'énergie, le patch pétrolier va être – nous pensons qu'une période de ralentissement assez longue, nous avons juste la chance que ce ne soit pas un énorme morceau de notre portefeuille global et comme l'a indiqué Brent, certains des crédits les plus importants dont nous disposons ont été un soutien très solide des garants ainsi que des liquidités disponibles. Ils ne dépendent pas vraiment des revenus provenant de l'énergie pour continuer à pouvoir effectuer certains paiements, si cela devenait (indéchiffrable). Donc, cela ne signifie pas que nous n'aurons pas de hoquet, mais nous ne perdons pas trop de sommeil sur celui-ci. Bradley Milsaps – Piper Sandler & Co – AnalystRight, à droite. Et puis – non, c'est utile. C'est utile. Je vous remercie. Et peut-être que passer rapidement les vitesses à la marge, je sais, Steve, vous avez mentionné que vous vous attendiez à une compression à court terme. En quelque sorte, en excluant l'impact du programme PPP, pourriez-vous en quelque sorte cadrer cela pour nous, en quelque sorte, quelles sont vos attentes en termes d'ampleur? On dirait que vous continuerez à faire des progrès du côté des dépôts, mais juste une sorte de curieux de ce que vous ressentez à propos de l'ampleur totale, la compression basée sur ce que nous voyons dans l'environnement des taux. Steven B. Crockett – Directeur financier et trésorier Oui, c'est une bonne question. Et comme vous l'avez dit, le PPP va certainement, au cours du prochain trimestre ou des deux prochains, fausser quelque peu ces chiffres avec le faible taux plus les frais, mais en excluant cela, nous avons bien progressé avec le – du côté des dépôts. Donc – et nous avons encore – nous l'avons vu jusqu'à présent, mais à part les chiffres du T1, nous avions environ 3 à 4 points de base de revenu liés aux paiements sur les prêts douteux achetés. Il a donc augmenté de 3 à 4 points de base à cause de cela. Mais pour l'avenir, nous avons – nous continuerons de nous battre pour la marge que nous avons. Mais vous pourriez le voir baisser de 5 à 7 points de base environ. Bradley Milsaps – Piper Sandler & Co – Analyste D'accord, c'est très utile. Je reviens dans la file d'attente. Merci. Opérateur Nous irons ensuite avec Brady Gailey de KBW. Brady Gailey – KBW – AnalysteHey, Brent, Steve et Curtis (Phonetic) Curtis C. Griffith – Président et chef de la directionHey, Brady.Brady Gailey – KBW – AnalysteSo 4,3% des prêts dans l'énergie, c'est l'exposition directe, y a-t-il un moyen de quantifier ce que serait l'exposition indirecte à l'énergie? Brent Bates – Directeur du crédit, City BankWell, quand vous pensez à l'inclusion directe du service, c'est le 4,3%. Nous avons jeté un coup d'œil, évidemment, nous avons – la majorité des actifs en baisse par le biais de l'acquisition vont être concentrés sur ces marchés là-bas. Donc – et nous avons également parcouru le portefeuille et recherché d'autres segments au sein de la banque qui seront liés au moins indirectement au livre de l'énergie et nous n'en déposons pas beaucoup. Je veux dire, je dirais, en ce que 2% est ce que nous avons trouvé directement en dehors de l'acquisition. Et c'est donc un peu là où nous le voyons en ce moment, ce que nous avons identifié comme les crédits les plus importants que nous n'avons pas dans ce livre qui peuvent être quelque peu liés à cette industrie.Curtis C. Griffith – Président et Chef de la direction À titre d'illustration, en regardant notre livre d'hospitalité, nous avons environ 16% de ceux qui sont liés aux hôtels qui sont situés dans le Permien, et ils vont certainement être touchés éventuellement sur une plus longue période de temps en propriétés hôtelières sur d'autres marchés du Texas. Donc, mais encore une fois, c'est toujours un nombre assez gérable. Il y avait pas mal de prêts que nous avions acquis parce que le prêteur particulier qui était impliqué, les faisant, n'était pas, en fait, situé dans la région du Permien. Ce n'est donc pas comme si tout le livre des prêts était lié là-bas par le biais de l'activité dans le Permien. C'est – tous ceux là-bas auront des difficultés. J'étais confiant de découvrir quand nous avons fait un peu de recherche sur notre portefeuille indirect que seulement une très petite partie de nos prêts automobiles indirects est aux codes postaux qui sont en baisse dans la région de Midland Odessa. J'étais donc inquiet, nous allons avoir un impact là-bas, mais ça va être assez minime Brady Gailey – KBW – Analyste Et alors, alors les prêts PPP de 170 millions de dollars (problèmes techniques) sont la seule façon de penser pour vous les gars? Et pendant que vous recherchez le Round 2 du PPP, quel est le niveau – comment pensez-vous être actif au deuxième round? Cory T. Newsom – Directeur et Président Nous avons donc calculé le premier round – le premier round auquel nous sommes arrivés $173 million, that fee is going to be somewhere — we anticipate close to around $50 million (Phonetic). So about 3.5%.Brady Gailey — KBW — AnalystRight. And then $173 million in the first round, any idea how much you will potentially do in the second round?Cory T. Newsom — Director and PresidentWe've not been able to fund to any great extent yet. But from approval standpoint, we're $35 million into it.Brady Gailey — KBW — AnalystAnd then looking at to expense base, there's $34 million this quarter. I heard, Steve say that will be coming down next quarter. Any idea of the magnitude of how much reduction you could see on the expense side?Steven B. Crockett — Chief Financial Officer and TreasurerSo we definitely had — I think we showed $630,000 in Q1. That would be non-recurring, although we do still have a little bit of conversion expense. I think that, that will tail off in in Q2. So we should see the majority of that number coming out over the next couple of quarters. And then in addition to that, we have begun implementing to new cost saving strategies on our own as well.Cory T. Newsom — Director and PresidentIf you look back at what we had projected on cost saves, I think we're very much on track and we're staying in the course of what we had originally projected. However, we think there'll be some additional ones that, just like Steve alluded to — I mean, we just got through — reworking our health plan that renews in July. We've been able to adapt that plan into some significant cost saves for the company. I mean that's the kind of saves we're consistently staying after, trying to find improvement.Brady Gailey — KBW — AnalystAll right. Thank you, guys.Curtis C. Griffith — Chairman and Chief Executive OfficerThanks, Brady.Steven B. Crockett — Chief Financial Officer and TreasurerThank you.OperatorThank you. That concludes our question and answer session for today. I'm handing the floor back to the speakers for closing remarks.Curtis C. Griffith — Chairman and Chief Executive OfficerWell, let me close the call out by thanking everyone. Thank you, operator for your help. I Thank everybody who joined our call today. We hope you and your families are continuing to stay safe through this. We are definitely in uncertain times and unprecedented times. Our approach is that it is going to take several months before the economy returns to some sense of normalcy. And the way we're working with our portfolio is driven by that thought. We do hope we will be back in great condition by sometime during 2021, but we've still got some rocky times ahead of us, I believe, before we're back to anything resembling what we have been accustomed to prior to the pandemic.I am very proud of our employees. They have worked so hard to support our customers and our local communities through all of this and have gone above and beyond with extended hours, working in difficult environments and are still doing their best every day and I do appreciate everyone of them. Our investments in technology and infrastructure and our people has really positioned us to succeed through a time like this. We've got some challenging headwinds, certainly, but with all of that working together, we feel pretty confident that we'll come out strong and our local economies are still continuing to function. They are all diminished, everyone is, but we're really optimistic, many of our industry is going to continue to perform during this environment.As we've mentioned, clearly, the energy industry has been very hard hit. That will affect certain areas in which we maintain bank locations, but our locations in many of the other parts of the State have been somewhat not hit nearly as hard, let me just phrase it that way. All of the economies have been tightened up because of the stay-at-home rules and the businesses that have been required to stay closed during these times, but as our Governor has indicated, the State will gradually begin to open back up and we believe that we're going to see some economic activity improve. But a lot of our manufacturing sector and other basic industries continue to move along.Agriculture for us is very important and we are still seeing farmers getting ready to plant their crop. We are fortunate we don't have a huge amount of exposure to the livestock sector. As many of you know, that has certainly been hard hit recently by the closing of some packing plants, but our low crop farmers are gearing up to have another good year, we hope and they're moving on, despite all the other challenges out there. The customers that are impacted, we are aggressively and proactively working with them to ensure that they're looked after the best we can and we'll be protecting the bank as we deal with the problems that might crop up in the portfolio.And finally, we believe we remain well positioned and well capitalized to take advantage of some opportunities that may occur as we begin to come out of this dire situation and we will plan to grow our bank and scale our infrastructure as that happens. I thank you all for your time today and stay safe. Operator?Operator(Operator Closing Remarks)Duration: 39 minutesCall participants:Steven B. Crockett — Chief Financial Officer and TreasurerCurtis C. Griffith — Chairman and Chief Executive OfficerCory T. Newsom — Director and PresidentBrent Bates — Chief Credit Officer, City BankBradley Milsaps — Piper Sandler & Co — AnalystBrady Gailey — KBW — Analyst
More SPFI analysis
All earnings call transcripts

                                                
                                            
                                        
                                    

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *