Transcription de l'appel des résultats de Proto Labs Inc (PRLB) T1 2020

Transcription de l'appel des résultats de Proto Labs Inc (PRLB) T1 2020

Source de l'image: The Motley Fool.

Proto Labs Inc (NYSE: PRLB) Appel des résultats du premier trimestre 2020 30 avril 2020, 8 h 30 HE Contenu:
Remarques préparées
Questions et réponses
Appeler les participants
Remarques préparées:
OperatorGreetings, et bienvenue à l'appel de résultats du premier trimestre 2020 de Proto Labs. (Instructions de l'opérateur) J'ai maintenant le plaisir de vous présenter votre hôte, M. Dan Schumacher, directeur des relations avec les investisseurs et FP&A. Merci Monsieur. Vous pouvez commencer. Dan Schumacher – Directeur des relations avec les investisseurs, FP & AThank, Michelle, et bonjour à tous. Je suis accompagné aujourd'hui de Vicki Holt, notre présidente et chef de la direction; et John Way, notre directeur financier. Ce matin, avant l'ouverture du marché, Proto Labs a publié un communiqué de presse annonçant ses résultats financiers pour le premier trimestre clos le 31 mars 2020. Le communiqué est disponible sur le site Web de la société à l'adresse protolabs.com. De plus, une présentation de diapositives préparée est disponible en ligne à l'adresse Web fournie dans notre communiqué de presse. Avant de commencer, je voudrais rappeler à tout le monde que nos discussions comprendront des déclarations relatives aux performances et attentes futures qui sont ou peuvent être considérées comme des déclarations prospectives et soumises à de nombreux risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des attentes. Veuillez vous reporter à notre communiqué de presse sur les résultats et à nos récents documents déposés auprès de la SEC, y compris notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour obtenir des informations sur certains risques qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement et défavorablement de toute déclaration prospective faite aujourd'hui. Les résultats et les orientations dont nous discuterons comprennent des mesures financières non conformes aux PCGR conformes à nos pratiques antérieures. Veuillez consulter notre communiqué de presse et la présentation de diapositives qui l'accompagne dans le site Web des relations avec les investisseurs de notre société pour un rapprochement complet des résultats non conformes aux PCGR et des PCGR. J'aimerais maintenant passer la parole à Vicki Holt, présidente et chef de la direction. de Proto Labs. Vicki? Victoria M. Holt – Présidente, Directrice générale et AdministratriceMerci, Dan. Bonjour à tous et merci de vous joindre à nous lors de notre conférence téléphonique du premier trimestre 2020. Comme vous le savez tous, nous sommes en pleine crise mondiale. Nous sommes guidés par notre priorité numéro un, qui est la santé et la sécurité des employés de Proto Labs, de nos communautés et de nos clients. L'épidémie du nouveau coronavirus, COVID-19, a touché tout le monde, les particuliers, les familles et les entreprises du monde entier, et Proto Labs ne fait pas exception. Notre réponse à cette pandémie, nous avons créé un groupe de travail COVID-19 le 22 février, qui a rapidement développé et commencé à mettre en œuvre des plans d'action dans le cadre d'une réponse réfléchie et rapide pour assurer la sécurité de nos employés, de nos communautés et de nos clients. En raison des services que nous fournissons et à la demande de nos clients, Proto Labs a été considéré comme une entreprise essentielle, et toutes nos opérations de fabrication mondiales sont restées ouvertes. Nous continuons de surveiller et de suivre les directives du CDC et de l'Organisation mondiale de la santé. Pour assurer la santé et la sécurité de nos employés, nous avons rapidement mis en œuvre de nouvelles procédures opérationnelles standard de nettoyage et de désinfection dans toutes nos usines de fabrication.Nous avons également mis en œuvre de nouvelles procédures de changement de quart de travail rapides pour minimiser l'interaction des employés et la disposition des postes de travail des employés afin de créer une distanciation sociale. Nous avons minimisé l'exposition des fournisseurs externes et cessé les visites des clients. Nous continuons d'évaluer des solutions, comme le dépistage de la fièvre et d'autres symptômes, pour maintenir la santé de nos employés. En ce qui concerne nos employés de bureau, nous avons mis en place des restrictions de voyage début mars et annulé toute participation à un salon. Nous avons interrompu les réunions en face à face et commencé la transition du plus grand nombre d'employés possible au travail à domicile. Nous continuons à apporter des changements pour soutenir nos employés et les préparer à réussir dans leur nouvel environnement de travail. Les travaux à domicile ont commencé au Japon début mars, suivis par l'Italie, la France, l'Allemagne et le Royaume-Uni. Le 27 mars, lorsque des ordres de séjour à domicile ont été émis au Minnesota, au New Hampshire et en Caroline du Nord, les États américains dans lesquels nous opérons . La plupart de nos employés, qui pouvaient travailler à distance à domicile, travaillaient déjà à domicile. Et nous avons fait la transition des personnes restantes rapidement et en toute sécurité. Notre équipe technologique a travaillé sans relâche pour s'assurer que nos employés peuvent continuer à être productifs avec cette nouvelle façon de travailler. Nous avons maintenant plus de 90% de nos employés non manufacturiers travaillant à domicile. J'ai été très impressionné par l'agilité et la créativité avec lesquelles nos employés se sont adaptés aux changements tout en continuant à adopter nos valeurs fondamentales de travail d'équipe, de confiance et de réussite. Bien que nous fassions notre part pour ralentir la propagation du coronavirus, nous continuons également à livrer rapidement les pièces de haute qualité que nos clients attendaient de Proto Labs. Nous sommes reconnaissants et fiers de faire tout notre possible pour aider pendant cette pandémie mondiale. Notre mission est d'aider les entreprises à accélérer l'innovation et à optimiser les chaînes d'approvisionnement. Notre modèle de fabrication numérique pour le commerce électronique est particulièrement bien placé pour aider les innovateurs à mettre rapidement leurs inventions entre les mains des médecins et des infirmières ou pour répondre aux défis de la chaîne d'approvisionnement qui doivent être surmontés pour répondre aux besoins de la communauté médicale. des pièces qui ont permis à nos clients de mettre rapidement les produits en première ligne pour lutter contre ce virus. Nos clients se tournent vers nous en cette période de besoin en raison de notre capacité à fabriquer des centaines de milliers de pièces de production avec des délais d'exécution et un contrôle de la qualité qui ne peuvent être atteints par d'autres organisations. Pour soutenir nos clients et nos communautés pendant cette crise sanitaire, nous avons créé notre engagement COVID Proto Labs: rester pleinement opérationnel en tant qu'entreprise essentielle, prioriser tous les besoins des clients liés à COVID et peser tous les frais d'accélération pour les clients COVID. Nous avons lancé une équipe de réponse client COVID-19 avec des professionnels de la vente et de l'ingénierie dédiés pour répondre rapidement avec une assistance à la conception et un support client. Nous avons reçu des commandes COVID-19 de plus de 150 entreprises clientes, et il existe d'autres opportunités actives dans notre système. Nous avons dû retarder certaines commandes non COVID-19 pour nous assurer que les commandes prioritaires sont livrées dès que possible, et nous continuerons de prioriser les commandes COVID-19 aussi longtemps que nécessaire.Nous sommes reconnaissants pour la compréhension de nos clients dont les commandes ont été retardées à l'appui de ces efforts. Nous avons expédié ou commandé plus de quatre millions de pièces avec des applications COVID-19 à de nombreux clients différents dans le domaine médical. Les pièces que nous avons fabriquées sont destinées à aider à lutter contre le COVID-19, notamment des composants pour des équipements de sauvetage, des systèmes de diagnostic, des équipements de protection individuelle et d'autres applications. La majorité de ces pièces médicales opportunes ont été fabriquées avec notre processus de moulage par injection. Mais nous avons produit des pièces COVID-19 avec chacun de nos services de fabrication. Certains des exemples de soutien que nous offrons sont inclus à la page six de notre présentation. Nous avons fourni des milliers de bandeaux faciaux à visière moulée par injection à Zverse afin de protéger les travailleurs de la santé en première ligne de la bataille contre COVID-19. Proto Labs a également produit des composants pour de grandes sociétés de dispositifs médicaux pour la production de ventilateurs. De plus, nous avons usiné des pièces pour un concept de ventilateur innovant et abordable conçu par un anesthésiologiste cardiaque de l'Université du Minnesota. Nous sommes heureux d'annoncer que ce prototype de ventilateur a reçu l'approbation de la FDA le 15 avril et nous travaillons actuellement sur une solution de production.Nous avons également fourni des pièces moulées par injection à rotation rapide à la société de diagnostic moléculaire NeuMoDx Molecular pour leur système de diagnostic capable de détecter les coronavirus. en seulement 80 minutes. En Europe, notre équipe a aidé Mercedes AMG et University College London à développer des outils moulés par injection en trois jours pour produire des milliers de pièces essentielles pour de nouvelles aides respiratoires. Ce ne sont que quelques-uns des nombreux exemples, et nous continuons à engager nos clients avec des solutions supplémentaires. En plus d'assurer la sécurité et la santé des employés, des communautés et des clients, de pratiquer des techniques efficaces de distanciation sociale et de fabriquer des pièces pour les applications critiques de lutte contre les virus, nous soutenons également la lutte contre COVID-19 par le biais d'organisations caritatives. Notre comité d'employés, qui dirige les dons de la Fondation Protolabs, a apporté deux changements majeurs pour soutenir la communauté en ce moment. Dotée pour la première fois par notre fondateur, Larry Lukis, grâce à un financement continu de Larry et de Proto Labs, la fondation a fourni un moyen pour Proto Labs de revenir dans la communauté. Le comité a accéléré les subventions annuelles de la STEM pour l'éducation afin d'aider ces bénéficiaires à répondre aux besoins alimentaires et technologiques en cette période de distanciation sociale. Nous avons également récemment augmenté notre contrepartie pour les contributions caritatives des employés par le biais de notre Fondation Protolabs. Pour chaque dollar qu'un employé donne, la Fondation Protolabs correspondra à 2 $. Cette crise mondiale sans précédent a touché chacun et chaque entreprise d'une manière ou d'une autre. Proto Labs est très reconnaissant et fier de pouvoir faire partie de la solution. Nos employés travaillent sans relâche pour s'assurer que nous pouvons aider dans la réponse à cette pandémie. Nos solutions de fabrication numériques de pointe et nos plateformes de commande en ligne ont permis à nos clients de se procurer rapidement des pièces en plastique et en métal pendant cette crise mondiale. Je suis fier de faire partie d'une si grande entreprise avec des employés incroyables et un soutien aux clients innovants. Passons maintenant à nos résultats du premier trimestre. Aujourd'hui, nous avons déclaré un chiffre d'affaires de 115 millions de dollars, soit une croissance de 1,5% par rapport au premier trimestre 2019, une croissance séquentielle de 2,6% et proche du milieu de la fourchette d'orientation que nous avons fournie le 6 février. Les tendances de commande du premier trimestre étaient généralement conformes à notre attentes au cours des 2,5 premiers mois du premier trimestre, et nous continuons à honorer ces commandes et à comptabiliser les revenus jusqu'à la fin mars. Je vais maintenant vous expliquer comment la demande a évolué au cours du trimestre. Janvier a commencé relativement lentement, suivant le modèle de saisonnalité normal de notre entreprise.Cette information s'est reflétée dans les directives que nous avons fournies lors de notre appel du 6 février. Quand il est devenu clair que la fabrication en Chine n'allait pas revenir en ligne rapidement, nous avons vu une augmentation de l'activité cotation à la mi-février. Cette augmentation de l'activité de cotation était vraisemblablement due au fait que les entreprises évaluaient les alternatives tout en élaborant des plans d'urgence en cas de perturbation potentielle de la chaîne d'approvisionnement. Malgré l'augmentation de l'activité de cotation, nos commandes n'ont pas augmenté à ce moment-là. Alors que le coronavirus continuait de se propager, nous avons commencé à constater des impacts dans les régions touchées, notamment une baisse de l'activité de cotation et des commandes dans le sud de l'Europe en février. Lorsque le virus a atteint les États-Unis, nous avons constaté un point d'inflexion pour notre entreprise en raison de l'épidémie de COVID-19 à la fin de la deuxième semaine de mars. En raison du ralentissement économique général, nous avons vu les commandes diminuer d'environ 20% dans l'ensemble de notre portefeuille, à l'exclusion du moulage par injection. Au cours de la dernière semaine de mars, nous avons commencé à recevoir des commandes liées au COVID-19, principalement dans notre service de moulage par injection aux États-Unis, ce qui contribue à atténuer l'impact au T1 du ralentissement de nos autres services ainsi qu'en Europe et au Japon. Au début du deuxième trimestre, les commandes liées au COVID-19 se sont poursuivies dans notre service de moulage par injection, ce qui a entraîné une forte croissance d'une année à l'autre pour la composante pièces de ce service. Nous avons également connu une forte augmentation des commandes de pièces dans notre production existante de moulage par injection. affaires que les clients ont construit leurs niveaux d'inventaire. L'activité de commandes dans nos autres services est restée modérée, en cohérence avec la seconde moitié du mois de mars. Le résultat net est que notre chiffre d'affaires prévu pour avril sera en baisse à mi-chiffre par rapport à avril 2019. Le reste du deuxième trimestre et le reste de l'année restent très incertains pour la plupart des entreprises, et cela est particulièrement vrai avec la nature de la demande de notre entreprise. En examinant les revenus du premier trimestre 2020 par zone géographique, mis en évidence sur la diapositive neuf de notre présentation des résultats, les Amériques, notre plus grand marché, ont généré une croissance des revenus de 3% par rapport à l'année précédente. La demande a fléchi d'une année à l'autre dans nos marchés finaux de consommation dans les Amériques, tandis que l'aérospatiale a affiché une croissance importante. L'électronique médicale et informatique a connu une croissance à un seul chiffre. Le chiffre d'affaires Europe a baissé de 2% sur un an, mais a augmenté de 1% à taux de change constant. Les revenus de notre marché final médical ont augmenté à un chiffre élevé par rapport au premier trimestre de 2019, contrebalancés par la baisse des machines automobiles et industrielles. Notre zone Japon a reculé de 3% ou 4,5% à taux de change constants. Globalement, notre activité a progressé de 2% à taux de change constants. Les revenus par service pour le trimestre sont présentés sur la diapositive 10. Les faits marquants incluent la forte croissance de l'impression 3D de 10% et de la tôlerie de 12% malgré le ralentissement de ces services dans la seconde moitié de mars. Passons aux gains. Nous avons déclaré un BPA non-GAAP du premier trimestre de 0,61 $ par action. Nos bénéfices étaient supérieurs à notre fourchette de 0,50 $ à 0,58 $ fournie le 6 février. Ces résultats financiers étaient le résultat d'une gestion efficace de nos coûts variables pour correspondre au volume au fur et à mesure que nous progressons au cours du trimestre et de la réduction de certaines dépenses, telles que les salons professionnels et voyage, car nous avons répondu activement aux développements du coronavirus. John fournira des informations financières plus détaillées sur le trimestre un peu plus tard dans l'appel. Alors que nous attendons avec impatience le reste de l'année, notre priorité absolue est de maintenir la santé et la sécurité de nos employés et de nos communautés alors que nous continuons à gérer la crise COVID-19. Nous avons la chance d'être en mesure de servir nos clients en ces temps incertains. Nous continuerons d'ajuster nos coûts variables et discrétionnaires pour répondre à la demande des clients tout en nous concentrant sur la santé à long terme de notre entreprise. Lors de notre appel du quatrième trimestre 2019 en février, nous avons discuté de Protolabs 2.0 comme notre priorité absolue. Ce projet reste une priorité pour notre entreprise. Cependant, cela met en retrait la santé et la sécurité de nos employés. Pour rappel, Protolabs 2.0 est un projet de systèmes que nous avons entrepris pour améliorer et faire évoluer nos systèmes et processus afin de soutenir nos clients et notre stratégie pour la prochaine décennie et au-delà. Il existe deux principaux composants de Protolabs 2.0: un, pour améliorer notre plateforme de commerce électronique et l'expérience client; et deuxièmement, pour améliorer la fonctionnalité et l'interconnectivité des systèmes dorsaux, qui soutiennent nos opérations. Les avantages de Protolabs 2.0, tels que décrits dans notre appel au quatrième trimestre, comprennent des améliorations de l'expérience client, de notre productivité interne, de la vitesse et de l'évolutivité de l'entreprise et des perspectives commerciales internes étendues. Protolabs 2.0 est toujours extrêmement important pour notre entreprise et nous continuons à travailler avec diligence, mais notre échéancier sera probablement légèrement retardé. De nombreux employés et nos autres ressources dédiés à ce projet travaillent désormais à distance. Nous nous concentrons sur le maintien de la même productivité que le projet avait avant la pandémie, mais évidemment, nous devons maintenant travailler différemment.Les séances de travail, la planification, les séances et les réunions de groupe qui se tenaient auparavant devant une salle de conférence Tableau blanc sont maintenant en ligne en utilisant la vidéoconférence et d'autres outils pour faciliter la collecte d'informations, la collaboration et la prise de décision. Nous continuons à progresser sur ce projet, et nous vous tiendrons informés au fur et à mesure de l'avancement de l'année. Nous restons confiants dans les perspectives à long terme de notre activité et Protolabs 2.0 renforcera notre position en tant que principale source de fabrication numérique pour le prototypage rapide et la production à la demande. À court terme, nous avancerons sur Protolabs 2.0, tout en continuant à gérer la pandémie de COVID-19, en garantissant la sécurité des employés tout en continuant à ravir nos clients. L'avenir est incertain et nous préparons des plans d'urgence pour différents scénarios. Notre modèle d'affaires a généré de solides flux de trésorerie au fil des ans. Et nous avons un bilan très solide avec une trésorerie et des investissements importants et aucune dette. Nous nous concentrons sur la gestion à long terme de nos activités, car nous servons toutes nos parties prenantes, y compris nos employés, nos communautés, nos clients et nos actionnaires. Les décisions que nous prenons et les leviers que nous tirons garantiront que Proto Labs continuera d'être une entreprise solide et viable dans le futur. Avec cela, j'aimerais passer la parole à John.John A. Way – Chef Agente financière et vice-présidente exécutive au développementMerci, Vicki. Les résultats financiers du premier trimestre commencent à la page 12 de notre présentation. Le chiffre d'affaires du premier trimestre a été de 115,1 millions de dollars, soit une augmentation de 1,7 million de dollars ou 1,5% par rapport au même trimestre en 2019. Les devises étrangères ont eu un impact négatif légèrement plus important que prévu, représentant un vent contraire de 600 000 dollars au cours du trimestre, entraînant une croissance constante des devises de 2%. Passons à la croissance des développeurs de produits. Nos développeurs de produits uniques au premier trimestre ont atteint une croissance de 20 876 ou 1,5% par rapport à l'année précédente et en ligne avec notre croissance globale des revenus. Le bénéfice brut pour le trimestre a été de 58,1 millions de dollars, une diminution de 760 000 $ par rapport au trimestre comparable de l'exercice précédent et une augmentation séquentielle de 1,5 million de dollars. La marge brute a été de 50,5%, relativement stable par rapport aux 50,6% que nous avons publiés au quatrième trimestre de 2019. Cela se compare à 51,9% au premier trimestre de l'année dernière. La compression de la marge brute d'une année sur l'autre de 140 points de base au premier trimestre était attribuable aux facteurs suivants: notre augmentation annuelle du mérite et l'inflation générale des salaires ont entraîné un vent de face de 90 points de base au T1 par rapport au T1 de 2019. Nous avons investi dans notre opérations et de l'équipement pour soutenir l'entreprise, en particulier dans l'impression 3D et le Japon, résultant en un vent de face de 70 points de base au cours du trimestre. Ces vents contraires ont été compensés par des améliorations de nos marges brutes dans nos opérations du New Hampshire, résultant en un avantage de 30 points de base pour la marge brute globale. Passer à la page 13. Nos dépenses d'exploitation non conformes aux PCGR ont totalisé 38,4 millions de dollars ou 33,3% des revenus totaux au premier trimestre de 2020, en hausse de 2 millions de dollars par rapport au premier trimestre de 2019. Les ventes et le marketing représentaient 15,3% des revenus du trimestre comparativement à 15,9% l'année précédente. La diminution des ventes et du marketing est principalement attribuable à la baisse des salons commerciaux et autres activités de marketing ainsi qu'à la baisse des voyages et des divertissements au cours du trimestre. Les restrictions de voyage ont fourni à notre équipe marketing l'occasion d'exprimer leur créativité en développant un salon virtuel comme outil pour continuer à éduquer les clients potentiels et existants sur nos capacités. Vous pouvez visiter notre stand d'exposition virtuelle dans la section webinaires et salons de notre site Web à protolabs.com. Les frais de recherche et développement ont augmenté à 7,4% du chiffre d'affaires contre 6,7% du chiffre d'affaires de l'exercice précédent. Ces investissements étaient principalement liés à une augmentation de nos dépenses d'entrepreneur externe associées à Protolabs 2.0, alors que nous continuons de faire avancer cet important projet. Les frais généraux et administratifs représentent 10,7% du chiffre d'affaires contre 9,4% au premier trimestre 2019 et 10,2% au quatrième trimestre, l'augmentation étant principalement liée à l'enregistrement d'une créance irrécouvrable potentielle estimée. Avec l'incertitude créée par la pandémie de COVID-19, de nombreuses entreprises sont ou seront confrontées à des problèmes de trésorerie. Par mesure prudente pour couvrir les expositions potentielles, nous enregistrons une provision supplémentaire pour créances douteuses d'environ 1 million de dollars au premier trimestre. Le bénéfice d'exploitation PCGR était de 16,8 millions de dollars ou 14,6% des revenus au premier trimestre. Le résultat d'exploitation non-GAAP ajusté s'est élevé à 20,6 millions de dollars ou 17,9% des revenus. Sur une base GAAP, notre taux d'imposition était de 21,8%, contre 21,1% au premier trimestre de 2019. Le taux d'imposition GAAP est influencé par un certain nombre de facteurs chaque trimestre, la combinaison des activités entre les pays et les États entraînant la plus grande partie de l'augmentation ce trimestre. Sur une base non-GAAP, le taux d'imposition était de 21,9% au premier trimestre contre 21,3% l'année précédente. Selon les PCGR, le bénéfice net a totalisé 14 millions de dollars, ce qui a entraîné un bénéfice dilué par action de 0,52 $. En ajustant le coût après impôt de la rémunération en actions, l'amortissement des actifs incorporels et les gains de change non réalisés, notre bénéfice dilué par action non-GAAP au cours du trimestre était de 0,61 $, ce qui représente une diminution de 0,08 $ par action par rapport à l'année précédente et une diminution séquentielle de 0,02 $ En résumé, notre performance financière ce trimestre a été relativement solide par rapport à de nombreuses autres sociétés opérant dans cet environnement. Nos revenus se sont maintenus tout au long du trimestre, avec l'aide de certaines commandes de COVID-19, ce qui nous a permis de générer des revenus conformes à nos prévisions. Nous avons géré nos coûts en fonction des volumes de chaque installation et avons réalisé l'avantage financier de la baisse des foires commerciales et des autres dépenses de voyage, résultant en des bénéfices supérieurs à notre fourchette cible. Passons maintenant à la trésorerie. Notre entreprise continue de générer de solides flux de trésorerie et nous avons un bilan très solide sans dette. Nous avons généré 22,4 millions de dollars de trésorerie d'exploitation au cours du trimestre. Notre trésorerie d'exploitation est saisonnièrement plus faible au premier trimestre de chaque année, principalement en raison du calendrier des paiements de certains passifs, y compris les paiements incitatifs annuels. Les dépenses en immobilisations au premier trimestre se sont élevées à 13,4 millions de dollars, y compris les investissements dans Protolabs 2.0, des projets d'équipement et d'installations supplémentaires en Europe. Nous avons également rendu du capital aux actionnaires en rachetant 12 millions de dollars ou 161 000 actions ordinaires à un prix moyen de 74,18 $. Compte tenu de notre forte génération de trésorerie et de notre solide situation de trésorerie, nous avons poursuivi notre stratégie de rachat d'actions opportunistes dans le cadre d'un plan 10b5-1 jusqu'à la fin de le premier trimestre et en avril. Il nous reste 35 millions de dollars dans le cadre de notre programme de rachat et nous prévoyons d'adopter une approche conservatrice alors que nous poursuivons le déploiement de notre stratégie opportuniste. Nous avons terminé le premier trimestre avec un solde de trésorerie et de titres négociables de 167 millions de dollars. Passons à nos perspectives pour le deuxième trimestre. Nous avons historiquement fourni des indications trimestrielles. Compte tenu de l'incertitude sur le marché, nous pensons qu'il est préférable de fournir des informations sur ce que nous avons vu à ce jour et de fournir des détails supplémentaires sur la façon dont nous gérons l'entreprise plutôt que de fournir des revenus et des bénéfices par action formels. À partir d'avril, les tendances de commandes et de revenus à ce jour. Comme Vicki l'a décrit, les tendances des commandes ont commencé à décliner au cours de la troisième semaine de mars. Peu de temps après, les commandes liées au COVID-19 ont commencé à augmenter. Au total, nous avons reçu environ 9 millions de dollars de commandes COVID-19 et constaterons environ 5 millions de dollars de revenus sur ces commandes en avril. Ces commandes, combinées à l'augmentation des commandes de production, se sont traduites par une croissance prévue du chiffre d'affaires des pièces de moulage par injection en avril d'environ 25% et une croissance globale du moulage par injection d'environ 15%. Collectivement, nos autres services ont diminué d'environ 20% en avril par rapport à l'année précédente. Le résultat net pour avril est une baisse des revenus d'une année sur l'autre d'environ 5%. En excluant les commandes de COVID-19, la baisse des revenus d'avril aurait été d'environ 15%. Nous recevons des commandes liées à COVID-19 dans chacune de nos régions. Cependant, la majorité de ces commandes sont dans les Amériques. Les revenus d'avril dans les Amériques sont à peu près stables ou en baisse de 15% sans le bénéfice des commandes COVID-19. Sur une base journalière, l'Europe est en baisse d'environ 15% et le Japon d'environ 20% par rapport à avril 2019. Alors que nous tournons le calendrier vers mai, nous avons un carnet de commandes de COVID-19 d'environ 3 millions de dollars qui devrait à expédier en mai. Nous recevons toujours certaines commandes de COVID-19 à un taux inférieur à celui d'avril. La dynamique actuelle du marché crée une incertitude importante, en particulier pour la nature de rotation rapide à la demande de notre entreprise. En ce qui concerne les éléments de dépenses du compte de résultat, nous avons géré les coûts avec prudence depuis le début de l'épidémie de COVID-19 et nous continuerons cette pratique. Nous gérons notre structure de coûts en réponse aux niveaux de revenus dans chacun de nos services. Notre fabrication dans nos usines de fabrication, nous continuons d'ajuster nos coûts variables aux volumes correspondants en garantissant des niveaux de personnel appropriés et agiles compte tenu des tendances de commande actuelles et futures , y compris la gestion de notre entrepreneur et des heures supplémentaires, le déplacement des employés dans les domaines de besoin et le déploiement de semaines de travail plus courtes entre autres activités de gestion du travail. Avec l'amélioration de la loi CARES et les programmes de soutien gouvernementaux dans d'autres régions géographiques, nous nous efforçons de maintenir la rémunération des employés de nos employés aussi proche que possible de l'ensemble. Notre entreprise est conçue pour gérer une certaine volatilité. Cependant, l'ampleur de la baisse dans certains domaines de l'entreprise peut être plus importante que nous ne pouvons effectivement fléchir à court terme. Nos employés sont notre plus grand atout, et notre objectif est de garder nos employés dévoués travaillant et traités équitablement en ces temps incertains. En ce qui concerne nos coûts administratifs, nous avons examiné de nombreux domaines, éliminant essentiellement toutes les dépenses discrétionnaires, y compris les voyages, les heures supplémentaires et l'embauche, entre autres, et nous continuerons de gérer prudemment les coûts tant que l'incertitude de notre chiffre d'affaires persistera. Notre rémunération incitative sera ajustée en fonction des conditions du marché et de leur performance. De plus, pour soutenir nos employés dans des endroits sélectionnés qui ont été touchés par des semaines de travail ou des congés plus courts, l'équipe de direction et le conseil d'administration ont dirigé la réduction proactive de nos salaires de base au deuxième trimestre. Nous restons attachés à Protolabs 2.0 et nous continuerons d'investir pour mener à terme cette projection. Pour vos besoins de modélisation, le plus grand levier du T2 est la rémunération incitative. Les coûts restants devraient être légèrement inférieurs aux niveaux du T1. Nous gérons l'entreprise à long terme. Proto Labs est bien positionné grâce à nos flux de trésorerie et notre bilan solides pour résister à cette crise alors que nous gérons l'incertitude. Nous évaluons, surveillons et nous adaptons actuellement à un paysage en constante évolution dans le but d'être en position de force pour tirer parti des opportunités au fur et à mesure que l'économie se redresse. Je vais maintenant céder la parole à Vicki pour quelques commentaires finaux. Victoria M Holt – Président, chef de la direction et administrateurMerci, John. Je tiens à réitérer, avant tout, notre concentration sur la santé et la sécurité de nos employés, de la communauté et des clients. Cela comprend notre engagement à continuer de servir nos clients en tant qu'entreprise de fabrication essentielle. Les événements Black Swan, comme l'épidémie mondiale de COVID-19, ont trois phases: répondre, récupérer et prospérer. Nous répondons actuellement à la pandémie de COVID-19 en pensant à nos employés, nos communautés et nos clients. Nous nous concentrons également sur le long terme. Et d'après les conversations que j'ai eues avec les chefs d'entreprise, il est clair que cette pandémie amène les fabricants à envisager des changements à l'avenir, qui présentent des conditions favorables pour Proto Labs. Cette pandémie va accélérer la numérisation de la fabrication et l'ouverture et les fabricants de préférences doivent faire des affaires par le biais du commerce électronique. En outre, les fabricants vont prendre des mesures pour renforcer leurs activités en adaptant les chaînes d'approvisionnement pour permettre plus de flexibilité et réduire les défis logistiques des longues chaînes d'approvisionnement.En tant que fabricant numérique de commerce électronique, nous sommes très bien placés pour aider nos clients à naviguer dans ces changements dans leurs activités à l'avenir. Toutes les entreprises n'atteignent pas la troisième étape après un événement Black Swan et ont la possibilité de prospérer dans l'environnement futur. Je crois que le modèle commercial de fabrication numérique de Proto Labs, notre agilité, notre culture et nos employés nous positionnent pour prospérer dans le nouveau monde. Nous continuerons de réagir et d'ajuster nos coûts là où nous le pourrons gérer notre entreprise à court terme, mais nous ne sacrifierons pas notre opportunité de récupérer et de prospérer à la sortie de cette crise. Ceci conclut nos remarques formelles. Maintenant, John et moi serons heureux de répondre à vos questions. Michelle, pouvez-vous s'il vous plaît ouvrir la ligne pour Q & A. Questions et réponses: Opérateur (Instructions de l'opérateur) Notre première question vient de la ligne de Brian Drab avec William Blair. Veuillez poursuivre avec votre question.Brian Drab – William Blair – Analyste Bonjour John et Vicki. Je commence simplement en disant que c'est incroyable ce que vous faites pour soutenir la lutte contre la pandémie, et merci de l'avoir fait. Oui, et maintenant je dois changer pour vous poser des questions sur la modélisation financière. Y a-t-il un moyen pour vous de nous donner un aperçu de ce que la marge brute va faire au deuxième trimestre ou en avril, que voyez-vous? Parce qu'il semble que vous ayez environ 10% à 15% du revenu total sans frais d'expédition. Et je sais que, généralement, environ la moitié ou plus d'un peu plus de la moitié de vos commandes sont expédiées avec des frais d'expédition, ce qui peut vraiment soutenir la marge brute. Et puis, bien sûr, avec le solde de l'entreprise, peut-être en baisse de 20% en dehors des activités liées aux COVID, il y a un certain désendettement. Donc, une aide sur la marge brute à court terme? John A. Way – Directeur financier et vice-président exécutif – Développement Oui. Brian, je pense que pendant que nous l'examinons, tous vos points sont très valables et les choses que nous continuons à gérer. Je pense que la plus grande variable dont nous parlons est les volumes, et essayer de prédire quels volumes sont dans chacune des installations individuelles, et d'ajuster notre main-d'œuvre pour correspondre à ces volumes. Je pense que comme je l'ai dit dans mes commentaires préparés, notre entreprise est conçue pour gérer une certaine volatilité, et nous pouvons, je pense, fléchir en période de baisse des volumes. Il nous est un peu plus difficile d'ajuster ces coûts uniquement en pourcentage relatif. Je pense donc que lorsque nous examinons les marges brutes et que le potentiel de revenus est un peu plus faible, les marges brutes auront probablement un peu de pression sur elles au deuxième trimestre. Brian Drab – William Blair – AnalystOkay. Mais n'avez-vous pas dit un peu séquentiellement contre beaucoup? Je veux dire, je suppose, un peu me donne l'impression que vous parlez de 100, 200 points de base. J'aurais pensé que c'était peut-être au-delà de cela. John A. Way – Directeur financier et vice-président exécutif – Développement Cela dépendra en quelque sorte de la destination finale de ce volume. Les volumes sont dans la fourchette où nous étions en avril. Vos 100 à 200 points de base sont probablement à peu près corrects. Plus raide que cela, il aura probablement un peu plus de pression que cela. But the top-line is going to be one of the biggest drivers to what our gross margin percentages will be.Brian Drab — William Blair — AnalystOkay. And then I think you said that you saw customer activity driven by customers building some inventory as we've seen across the industrial world. Have you seen that tailwind dissipate toward the end of April? Or are you still seeing the customers building inventory?Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorYes. We've seen a little bit dissipate as we've gone through April. At the same time, of course, the COVID-19 orders were strong in April. So it offsets some of that, and we had that strong Injection Molding Parts revenue growth year-over-year in April as a result of that. But, yes, we did see some of that just build of inventory from the other segments come to a slow down.Brian Drab — William Blair — AnalystOkay. And then I'll just ask one more now. But on the website, right now, you're offering or you've been offering COVID-related orders to go out without an expedite fee up to April 30. Are you going to continue that beyond April 30 or how do you perceive that playing out?Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorYes. We're not planning to continue it into May. Okay.Brian Drab — William Blair — AnalystOkay. Thanks I'll get back in line. Good luck.OperatorThank you. Our next question comes from the line of Greg Palm with Craig-Hallum Capital Group. Please proceed with your questionGreg Palm — Craig-Hallum Capital Group — AnalystMorning everyone. Hopefully, everyone is doing well. And yes, I'll repeat. It's great to see everything you're doing to help with COVID-19 here.Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorThanks, Greg.Greg Palm — Craig-Hallum Capital Group — AnalystSo I guess, I'm still I just want to reconcile some of the comments here again. So Injection Molding revenue was down slightly in Q1, and but up significantly in April. I mean, it sort of implies that COVID-19 contribution will be weighted much more heavily to Q2 versus Q1, and I think that's what you implied, but can you confirm that? And I guess my math is right, only about $1 million of COVID revenue was recognized in Q1. So was the remainder of the offset from the declining services and end markets from stockpiling? Or what else am I not taking into account?Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorYes. So I will say that most of the COVID impact is falling into Q2. There was a little bit in March, but and it is mostly in Injection Molding. So as you know, we started seeing the big impact in the United States, kind of in the early March kind of time frame. And Injection Molding generally has some longer lead times to it. So as you get a tool made start shipping parts, most of that is going to be falling into April. We have seen a slowdown in the number of new COVID programs coming into our system. So that's why it's so difficult to project what kind of tail this is going to have as a lot of the medical community has spent a good part of this stay-at-home period of time to build up their response, and get personal protective gear and ventilators and all the medical supplies they need in place. So I'm not sure what kind of tail this is going to have, which is what makes it really difficult for us to project, going forward, revenue this quarter.Greg Palm — Craig-Hallum Capital Group — AnalystYes. Ça a du sens. I mean, on that, can you talk at all about new customer growth? I mean, my assumption is, or at least you've said, you've gained customers because of everything going on for these COVID-19 projects. But I also feel like these recent events could significantly increase the awareness for your digital on-demand capabilities. So I mean in terms of leads, inbound interest from new customers in non-healthcare industries, I mean, are you seeing any significant changes or is it too early to think about that?Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorSo let me answer this in two ways. First, we have a very strong position in the med device market, as you know. So it represents almost 29% of our sales revenue. So we've got very strong awareness in the medical device community. And many of these COVID-19 orders were coming from companies that we've already done business with. Now to that being said, though, I think your point is well taken. This pandemic and our response has been very, very visible in social media. And I think as companies in other end-use verticals begin grappling with what they need to do to shore up their supply chains, Proto Labs has made a significant step in working to change that perception that we're a lot more than just prototyping. And we've been working on that for a long time, but this the visibility of this pandemic is really helping people realize, we are a lot more than just prototyping. We make a lot of very high-quality and quick turn approaches to production parts as well. So will that help us? We'll just have to see how that progresses as we go forward.Greg Palm — Craig-Hallum Capital Group — AnalystAnd you might have been alluding to this, but as it relates to kind of that on-demand, high-volume manufacturing service that I think you've been trying to push for the last few years, I mean, I think you completed several very, very large-scale projects for COVID. So I mean, I guess, is that one service that you think might see increased adoption from some of your customers going forward now that they know of your capabilities and how successful at least some of these recent projects were?Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorYes, I don't know for sure, but we are sure going to work to try to leverage that. Because as I mentioned, I believe, as a result of this crisis, manufacturers are really taking a look at their supply chains. And they're trying to put in place things that improve their flexibility, and really deal with those long supply chains that were of high risk. We can help them. And I think the visibility we've gotten in this pandemic really helps the manufacturers understand the role that we can play as they work to solve those problems in their business.Greg Palm — Craig-Hallum Capital Group — AnalystThat's great color. Je vais le laisser là. Really impressive stuff. So congrats again and good luck going forward.Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorThank you.John A. Way — Chief Financial Officer And Executive Vice President-DevelopmentThanks, Greg.OperatorOur next question comes from the line of Troy Jensen with Piper Jaffray.Troy Jensen — Piper Jaffray — AnalystThanks. D'accord. First of all, congrats on the great results, and thanks also for all the efforts you guys are doing with COVID here.Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorThanks Troy.John A. Way — Chief Financial Officer And Executive Vice President-DevelopmentThanks, Troy.Troy Jensen — Piper Jaffray — AnalystSo I appreciate all the incremental information you guys gave us here, April over April. I apologize if this question was asked, but can you talk about a lot of this COVID business is what I would call bridge manufacturing, right, just kind of helping for surge capacity and what not. So your thoughts on just the strength of what you're seeing right now in your COVID pipeline?Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorYes. So that's the challenge we've got. So some of it is bridged, but some of it is actually producing the parts. So some of the applications we're producing tens of thousands of parts that go into equipment, into the medical device space. So it's not all bridge tooling. In some cases, it is, but it's not all bridge tooling. Some of it is actually the final parts that and they're not planning to make an additional tool. But as I said, we have started seeing a slowdown in the number of new COVID opportunities that are coming into our COVID-19 customer response team. And we keep the database of all of these, and as they come in as an opportunity and as they move through the process of design and whether, in fact, they're ordered and closed. So we have a lot of opportunity still in that pipeline, but the number of new ones coming in have slowed significantly. So that's why it's difficult for us to forecast the tail that's on this surge.Troy Jensen — Piper Jaffray — AnalystAll right. Compris. I know it's tough to figure out. I'd be curious to know just your thoughts, too, on lead generation. I know you just hit on it in the last question, but I thought that you guys got a lot of leads through sitting in all the conferences that I'd always seen you guys attending. And given there seems to be none of those, just curious how much of lead generation kind of came through those means.Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorYes. So the other thing that's been awesome about this particular situation is the amount of social media attention that we've been able to get from that and leverage from that. And we've seen a lot of comment and activity in social media that's outside the medical device market in other target markets where our value proposition can really resonate. So like I said, we're focused on managing this thing to the short-term, but also making sure we position ourselves on the back end to be a solution for companies as they begin to look at how they might want to adapt their business going forward. And the other thing that is a subtle point, but we're all working remotely now, right? And historically, manufacturers have been a little bit more hesitant in the B2B world to do business over e-comm. They're learning pretty quick. E-commerce can be very efficient and very effective. And that's also very positive for us as we always have been working to change the behavior of manufacturers so they can take advantage of the unique disruptive business model that we have here at Proto Labs. So those both of those things are kind of helpful for us going forward.Troy Jensen — Piper Jaffray — AnalystYes, very fair. How about a question for John? I'd be curious if you could remind us, I'm not expecting granular information here, but just your vertical exposure. I mean, obviously, healthcare, I believe, is your biggest, but Print order, Auto and Aerospace and consumer products and just a little up there would be great.John A. Way — Chief Financial Officer And Executive Vice President-DevelopmentYes. Medical is about 1/4 of our overall business kind of in that mid- 20s range. Computer electronics is the mid to upper teens. And then we've got a bunch that are hovering around that 10%, general manufacturing, industrial machinery and equipment, aerospace. And automotive is kind of in the mid-single digits. So those are the mid ones.Troy Jensen — Piper Jaffray — AnalystPerfect. You said you guys thanks again for all the work and good luck you're doing for.OperatorThank you. Our next question comes from the line of Jim Ricchiuti with Needham & Company. Please proceed with your question.Jim Ricchiuti — Needham & Company — AnalystThank you. Bonjour. I'm wondering if with respect to the COVID related business from your traditional medical customers, did you see any of them diverting resources for COVID? And I guess where I'm going with this is I'm wondering, as that business the COVID-related business begins to slow down, if you might begin to see if this is true, a pickup from that traditional medical-related business that you normally would be seeing?Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorYes. I can't really speculate on that. We've always been had very strong partnerships with the med device space. I think they've been very, very pleased and complementary of our ability to respond to their needs at this time. So our relationships with our customers remain very, very strong. So I would view that as a positive, but we'll just have to see how this thing progresses. As you know, outside of many of these COVID-related applications with the medical device community, they're seeing declines in their business in other areas because the elective surgeries and elective processes are just not taking place. So whether that impacts some of their spending going forward, I don't know.Jim Ricchiuti — Needham & Company — AnalystFair enough. A couple of other questions. And I'm curious on the Sheet Metal side of the business. And I think in the presentation it would where you may have called out a 12% increase. And I'm just wondering what was driving that? And maybe are we seeing beginning to see a change there in that portion of the business, which has obviously had some challenges?Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorYes. We have pretty easy comps there because the first quarter was pretty weak. But we are seeing some improvement in how that business is going and how our sales team is moving. But that business is not getting as we mentioned, that business is not getting the benefit of COVID the same COVID orders the same way Injection Molding is. So…John A. Way — Chief Financial Officer And Executive Vice President-DevelopmentYes. Jim, I think the way I would look at it is our sales resources and everything that we've been talking about and developing was gaining traction. And then COVID came along and disrupted it. So we were making nice progress, and that's all thrown into uncertainty with everything else as we're managing through.Jim Ricchiuti — Needham & Company — AnalystOkay. And then two final questions, and I'll jump back in the queue. The production parts business, I'm wondering if you're seeing any change in behavior from some of your traditional competitors, and these may be machine shops, injection molding shops that are more aggressively pursuing business now just in light of this unprecedented downturn that we're seeing in the economy so rapidly.Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorYes. No, we have not seen that today. And as you know, we're a little bit different than some of those companies. And so they don't really have the capability in Injection Molding to respond as quickly as we can. So where speed is important, there really is nobody as fast as we are there. So I haven't really seen anything there and haven't really seen much in that we're aware of on the machining side either. But that business has seen quite the decline. We mentioned that outside of Injection Molding, as we looked at April, year-over-year, the rest of our services are down about 20%.Jim Ricchiuti — Needham & Company — AnalystOkay. And lastly, just 2.0, a little bit of shift out for understandable reasons. I'm just wondering, is there can you put anything more of a time line to that? What kind of a delay might we be looking at?Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorSo we put the word in there slightly because we're not talking years. We're talking months kind of time line, it will really depend. We have to be able to is of growing first in Europe, we have to be able to get a team in Europe to manage hypercare and that approach there. So we've got to be able to travel and get some folks over there. So we'll see how the travel restrictions progress as we go through.Jim Ricchiuti — Needham & Company — AnalystOkay that's it. And thanks for all the good work on Kovac. Thank you.Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorThank you. Sure.OperatorThank you. Our next question comes from the line of Ben Rose with Battle Road Research. Please proceed with your question.Ben Rose — Battle Road Research — AnalystYes good morning John and Vicki, I also want to offer my congratulations to you for really stepping up during this crisis and doing a lot of great things. You would put out a press release just before the end of the quarter or just before reporting the quarter, dealing with the new metal printing initiative you have with GE? And I thought it would be maybe appropriate just to check in with you to see how that relationship is going. And within your 3D printing business, is there any update that you can give us regarding how metal printed parts are contributing to the growth of that business?Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorSo our partnership with GE, metal 3D printing is very strong. We've been a partner with them for quite some time. The press release was around acquiring what's called an X line. It is a machine that allows us to make larger parts. So it's just got a much larger build platform to it that allows us to make bigger parts. And customers, particularly in the aerospace and satellite, space segment are looking at and also, frankly, also the industrial segments are looking for larger parts. And so that's what that one's about. We haven't got the machine yet. So we'll wait till it arrives. But we're looking forward to be able to serve our customers there. Metal 3D Printing has been performing quite well, but has not really had much of an uptick with respect to the COVID-19. So that general decline that we mentioned would apply to the metal 3D Printing business as a result of the economic downturns, both here and in Europe.John A. Way — Chief Financial Officer And Executive Vice President-DevelopmentBut I think overall, as you look at it, we see a lot of opportunity in metal 3D Printing. And I think the ability to produce larger parts is an area where that service is going. And we did produce 10% growth in our 3D Printing in the first quarter despite the COVID impact and metal was a strong contributor there.Ben Rose — Battle Road Research — AnalystOkay. And if I may, just one quick follow-up. I know you mentioned auto is still small in the scheme of things in terms of 5% to 7%. There has been a lot of buzz around next-generation product development for electric vehicles and batteries and so on. And just wondering if on the margin, you may be seeing any interesting orders from some of your product design customers in that regard.Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorYes. I we do tend to when we work with automotive, tend to work on more of the innovative electric vehicle kind of side of the equation. But automotive, in total, in both first quarter and going into second remains down.Ben Rose — Battle Road Research — AnalystOkay. Thank you very much and I wish you a lot of luck.Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorThank you.OperatorThank you. There are no further questions at this time. I'd like to turn the call back over to Ms. Vicki Holt for any closing remarks.Victoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorThank you, Michelle. I want to thank the Proto Labs employees for their efforts in the beginning of 2020 and through these extremely difficult times. I also want to thank our customers for their continued support. We are committed to responding to the COVID-19 outbreak, recovering and eventually thriving.As I said earlier in the call, our number one priority is managing through the current crisis while ensuring our employee' safety and continuing to serve our customers. Our business is more resilient than many of our competitors in tough macroeconomic times due to our e-commerce platform and industry-leading digital manufacturing processes and infinite capacity model. Over the long term, I am extremely confident our business model will drive great shareholder value. We look forward to reporting to you on our progress during our next call. Thank you very much.Operator(Operator Closing Remarks)Duration: 59 minutesCall participants:Dan Schumacher — Director-Investor Relations, FP&AVictoria M. Holt — President, Chief Executive Officer And DirectorJohn A. Way — Chief Financial Officer And Executive Vice President-DevelopmentBrian Drab — William Blair — AnalystGreg Palm — Craig-Hallum Capital Group — AnalystTroy Jensen — Piper Jaffray — AnalystJim Ricchiuti — Needham & Company — AnalystBen Rose — Battle Road Research — Analyst
More PRLB analysis
Tous les relevés d'appel des gains

                                                
                                            
                                        
                                    

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *