Transcription de l'appel des résultats d'Audiocodes Ltd (AUDC) T1 2020

Transcription de l'appel des résultats d'Audiocodes Ltd (AUDC) T1 2020

Source de l'image: The Motley Fool.

Audiocodes Ltd (NASDAQ: AUDC) Call of Earnings T1 2020 27 avril 2020, 8 h 30 HE Contenu:
Remarques préparées
Questions et réponses
Appeler les participants
Remarques préparées:
OperatorGreetings Mesdames et Messieurs, je vous remercie de votre présence. Bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2020 d'AudioCodes. À ce moment, tous les participants seront en mode écoute seule et une séance de questions et réponses suivra la présentation officielle. (Instructions pour l'opérateur) Veuillez noter que cette conférence est en cours d'enregistrement. À ce moment, je remets la conférence à Brett Maas avec Hayden IR. Brett, vous pouvez commencer. Brett Maas – Directeur général, Hayden IRMerci. Aujourd'hui, Shabtai Adlersberg, président et chef de la direction, et Niran Baruch, vice-président des finances et chef des finances, sont les hôtes de l'appel. Avant de commencer, je voudrais vous rappeler que les informations fournies au cours de cet appel peuvent contenir des déclarations prospectives relatives aux perspectives commerciales d'AudioCodes, aux performances économiques futures, aux introductions de produits, aux plans et objectifs y afférents et aux déclarations concernant les hypothèses émises ou les attentes concernant les événements, conditions, performances ou autres questions futures sont des déclarations prospectives au sens défini par la loi fédérale américaine sur les valeurs mobilières. Les déclarations prospectives sont soumises à divers risques et incertitudes et à d'autres facteurs qui pourraient entraîner des résultats réels. diffèrent sensiblement de ceux indiqués dans ces déclarations. Ces risques, incertitudes et facteurs comprennent, sans s'y limiter, l'effet des conditions économiques mondiales en général et des conditions dans l'industrie et les marchés cibles d'AudioCodes en particulier, les changements dans l'offre et la demande, l'acceptation par le marché de nouveaux produits et la demande de les produits existants, l'impact de produits et de prix concurrentiels sur AudioCodes et les produits et marchés de ses clients, les mises à niveau opportunes de développement de produits et de technologies et la capacité de gérer les changements des conditions du marché selon les besoins, le besoin éventuel de financement supplémentaire, la capacité de respecter les clauses restrictives dans les accords de prêt de la société, les perturbations possibles des acquisitions, la capacité d'AudioCodes à réussir l'intégration des produits et des opérations des sociétés acquises dans les activités d'AudioCodes, l'impact négatif possible de la pandémie COVID-19 sur nos activités et les résultats d'exploitation et d'autres facteurs détaillés dans les documents AudioCodes déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. AudioCodes n'assume aucune obligation de mettre à jour ces informations. De plus, lors de l'appel, AudioCodes fera référence au résultat net non-GAAP et au résultat net par action. AudioCodes a fourni un rapprochement complet du résultat net non-GAAP et du résultat net par action avec son résultat net et son résultat net par action selon les PCGR dans le communiqué de presse publié sur son site Web. Avant de passer l'appel à la direction, je voudrais rappeler à tout le monde que cet appel est en cours d'enregistrement. Une webémission archivée sera disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la société à la fin de l'appel. Cela dit, j'aimerais passer l'appel à Shabtai. Shabtai, je vous en prie, allez-y.Shabtai Adlersberg – Président et chef de la directionMerci, Brett. Bonjour et bon après-midi à tous. Je souhaite la bienvenue à tous à notre conférence téléphonique du premier trimestre. Je suis accompagné ce matin de Niran Baruch, directeur financier et vice-président des finances d'AudioCodes. Niran commencera par présenter un aperçu financier du trimestre. Je passerai ensuite en revue les faits saillants et le résumé des activités du trimestre, puis je discuterai des tendances et des développements de nos activités dans l'industrie. Nous le transformerons ensuite en session de questions / réponses. Niran? Niran Baruch – Directeur financier. Merci, Shabtai et bonjour à tous. Comme d'habitude, lors de l'appel d'aujourd'hui, nous ferons référence aux résultats financiers PCGR et non PCGR. Le communiqué de presse sur les résultats que nous avons publié plus tôt ce matin contient un rapprochement des informations financières non-GAAP supplémentaires dont je parlerai lors de cet appel. Les revenus pour le premier trimestre étaient de 52 millions de dollars, soit une augmentation de 11,7% par rapport au premier trimestre de l'année dernière. an. Les revenus de services pour le premier trimestre se sont élevés à 17,7 millions de dollars, soit 34% du total des revenus. Le montant des revenus reportés au 31 mars 2020 était de 64,2 millions $ comparativement à 52 millions $ au 31 mars 2019. Les revenus par région géographique pour le trimestre ont été répartis comme suit; Amérique du Nord, 41%; Amérique centrale et latine, 10%; EMEA, 34%; et Asie-Pacifique 15%. Au total, nos 15 principaux clients ont représenté 63% du chiffre d'affaires du trimestre, dont 50% sont attribués à nos 11 plus grands distributeurs.La marge brute du trimestre était de 65,9% contre 62,8% au T1 2019. Marge brute non-GAAP pour le trimestre était de 66,1% par rapport à 53% au T1 2019. Le bénéfice d'exploitation pour le trimestre était de 6,2 millions de dollars comparativement à un bénéfice d'exploitation de 4,5 millions de dollars au T1 2019. Sur une base non-GAAP, le bénéfice d'exploitation trimestriel était de 7,9 millions de dollars ou 15,2 % des revenus par rapport à un bénéfice d'exploitation de 5,5 millions de dollars au T1 2019.Le bénéfice net pour le trimestre était de 5,3 millions de dollars ou 0,17 $ par action par rapport à un bénéfice net de 3 millions de dollars ou 0,10 $ par action au T1 2019. Sur une base non-GAAP, le bénéfice net trimestriel était de 7,8 millions de dollars ou 0,25 $ par action, contre un bénéfice net de 5,5 millions de dollars ou 0,18 $ par action au premier trimestre 2019.Notre bilan demeure solide à la fin de mars 2020. La trésorerie, les équivalents de trésorerie et les dépôts bancaires totalisaient 74,2 millions de dollars. Les ventes journalières en cours au 31 mars 2020 étaient de 50 jours. Les flux de trésorerie d'exploitation générés au cours du trimestre se sont élevés à 6,8 millions de dollars. Le 4 février 2020, nous avons déclaré un dividende semestriel de 0,13 $ par action. Le dividende, d'un montant total de 3,9 millions de dollars, a été payé le 4 mars 2020 afin de fournir une mise à jour de nos prévisions. Nous réitérons nos prévisions pour que les revenus pour 2020 se situent entre 214 et 222 millions de dollars. Nous augmentons maintenant nos prévisions pour que le bénéfice par action dilué non conforme aux PCGR se situe entre 1,09 $ et 1,13 $ par rapport à la fourchette initiale de 1,08 $ à 1,12 $. Je vais maintenant retourner l'appel à Shabtai.Shabtai Adlersberg – Président et Directeur général Merci, Niran. Nous sommes heureux d'annoncer de solides résultats financiers pour le premier trimestre 2020. Comme indiqué précédemment dans notre communiqué financier, nous avons bénéficié d'une bonne dynamique commerciale dans le cœur de métier, à la fois dans l'espace entreprise et dans l'espace prestataire de services. Nous avons connu une croissance dans tous les principaux segments de marché auxquels nous participons, notamment le marché des communications unifiées en tant que service, le marché des centres de contact et le marché de la migration tout IP des fournisseurs de services. La réussite financière sous-tend notre succès au premier trimestre 2020. Permettez-moi d'aborder chacun des points principaux: la croissance des revenus, nous avons poursuivi notre croissance à deux chiffres au cours des deux dernières années et enregistré une croissance de 11,7% d'une année sur l'autre. Expansion de la marge brute, nous avons maintenu la progression constante de l'amélioration de la marge brute. Au premier trimestre, la marge brute était de 66,1%, contre 53% au premier trimestre 2019 et 65,1% au quatrième trimestre 2019.La marge d'exploitation s'est sensiblement améliorée, passant de 11,9% au premier trimestre de l'année précédente à 15,2% au premier. trimestre 2020. Nous prévoyons une croissance continue de la marge brute au deuxième trimestre du deuxième semestre 2020 en raison de la baisse des dépenses anticipée dans certains postes budgétaires résultant de l'impact de la pandémie COVID-19.La croissance des revenus nets, nous avons bénéfice au premier trimestre 2020, dégageant un bénéfice net de 7,8 millions de dollars, contre 5,5 millions de dollars au premier trimestre 2019, soit une augmentation de 41,8%. Flux de trésorerie, nous avons continué à générer des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles, générant 6,8 millions de dollars, conformément à notre plan pour toute l'année.Enfin, les revenus différés continuent de croître et s'élèvent à 64,2 millions de dollars, soit une augmentation de 23,4% par rapport au premier trimestre 2019. tiens à souligner et à noter ici que les revenus ayant augmenté régulièrement au cours des derniers trimestres et que les revenus différés ont progressé dans une tendance similaire tout au long de notre parcours, notre capacité à atteindre les objectifs de référence de chaque nouveau trimestre où nous intervenons s'est améliorée, d'où la l'élan et la confiance dans la réalisation de l'objectif de chiffre d'affaires au cours des prochains trimestres. Maintenant, une mise à jour sur l'impact de la pandémie de coronavirus au premier trimestre 2020 et des projections pour le deuxième trimestre et l'année entière. Vers le milieu du premier trimestre, nous avons rencontré des difficultés dans la fabrication de nos produits de quincaillerie en Chine. La Chine ayant repris partiellement ses activités au cours de la seconde moitié de février et plus encore en mars, nous avons pu nous remettre rapidement du retard associé et nous avons pu expédier tous les produits comme prévu au cours du trimestre. Ensuite, conformément à la réglementation israélienne destinée à faire face à la crise du COVID-19, nous avons transféré le 16 mars la majorité de nos employés au siège, environ 85% d'entre eux, au travail à domicile. De telles transitions ont eu lieu dans nos installations américaines et ailleurs dans le monde. La transition s'est bien déroulée, y compris notre équipe de recherche et développement, les ventes et le marketing. Seules les activités sur site indispensables telles que l'entrepôt, les tests finaux et l'assurance qualité, qui doivent utiliser de l'équipement sur site, continuent d'être effectuées dans nos installations. Je suis heureux d'annoncer maintenant que, jusqu'à présent, aucun de nos employés n'a été diagnostiqué positif en ce qui concerne le coronavirus.Maintenant à une agréable surprise liée au travail à distance à l'aide d'outils de collaboration. Comme je l'ai déjà mentionné, nous sommes passés au travail à domicile le 16 mars. Depuis, je peux signaler que la productivité s'est considérablement améliorée. L'amélioration de la productivité a été confirmée dans les différentes équipes de l'entreprise. Avant la crise, nous utilisions Skype Entreprise sur site au bureau, ce qui a été formidable pour notre prochaine collaboration. Cependant, maintenant à distance, où la communication et la collaboration sont votre seul sauveur, rien n'est fait à moins d'être bien communiqué, documenté, suivi, etc. Actuellement, la communication et la collaboration sont beaucoup plus cruciales lorsque vous n'êtes pas au bureau. Nous voyons donc maintenant un grand avenir pour la collaboration dans notre activité principale, principalement avec les grandes entreprises. Dans une large mesure et pour certains cas d'utilisation, le travail à domicile dans un environnement de travail bien géré et coordonné semble offrir une productivité similaire, sinon supérieure, par rapport au travail sur site. Ce phénomène mérite une discussion plus longue. Je vais en rester là. Mais ce phénomène indique également la capacité des entreprises à réduire leurs dépenses d'exploitation dans certains domaines à l'avenir, ainsi que certains des faits saillants du premier trimestre. Notre marché principal, comme vous le voyez, est le service et nous avons tous vu l'utilisation de l'UC-as-a-Service exploser au premier trimestre. Alors que le monde passe au numérique et que sa transformation en un lieu de travail numérique et distant est en pleine puissance de nos jours. Ces dernières années, nous avons canalisé la plupart de nos investissements et efforts vers le marché unifié de la communication et de la collaboration. En 2019, nous avons tiré plus de 55% de nos revenus annuels de 200 millions de dollars de ce marché. Servir sur les marchés de Skype Entreprise et des équipes a fourni environ 80 millions de dollars de ces revenus. Lors d'appels précédents, nous avions souligné le fait que le marché UCaaS était en croissance depuis 10 ans et que nous le voyons poursuivre cette croissance dans un avenir prévisible. Selon une prévision du début de 2019, ce marché a affiché un taux de croissance annuel composé d'environ 18% et avec des constructions de croissance à environ 25% en Amérique du Nord et 7% dans le monde. De toute évidence, ce marché offre beaucoup de possibilités d'expansion et de croissance pour un fournisseur d'infrastructure vocale comme nous.Au premier trimestre de 2020, nous avons vu une accélération de la transition vers UCaaS par rapport à l'année précédente. Cela est principalement attribué à la croissance explosive de plusieurs centaines de pour cent à plus de 600 millions d'utilisateurs dans le monde utilisant la collaboration en matière de communication et la vidéoconférence Web à la suite de la pandémie de coronavirus et de la décision associée de travailler à distance dans le travail à domicile. Comme l'ont rapporté des entreprises de premier plan telles que Microsoft, Cisco et Zoom, l'utilisation d'UCaaS a explosé au premier trimestre 2020, un phénomène qui a contribué à l'augmentation des ventes à tous les niveaux dans cet espace. En conséquence, les revenus liés à UC-as-a-Service au premier trimestre ont atteint plus de 60% de nos activités. Cette croissance est principalement liée au service sur le marché Microsoft Teams. Nous fournirons plus de détails à ce sujet plus tard. Ce n'est pas une tendance passagère. Nous avons constaté une vigueur continue en avril et nous pensons que la croissance de l'UC en tant que service se poursuivra dans les années à venir. Je crois que la plupart des grandes entreprises du monde entier réalisent maintenant qu'une application de communication et de collaboration avancée et efficace est essentielle pour améliorer le niveau de productivité dans l'entreprise et également pour la nouvelle tendance émergente du travail à domicile. les métiers sur lesquels nous nous concentrons. Notre activité de réseautage a continué de croître de 12% en glissement annuel et a atteint un niveau de 49,9 millions de dollars, représentant désormais 96% de notre activité. Notre gamme technologique reste à 4% seulement. L'activité de réseautage comprend deux secteurs d'activité clés, l'UC-SIP et le secteur d'activité Gateway. La ligne d'affaires UC-SIP a bien progressé au cours du trimestre mais c'est tout pour le moment. Nous avons constaté une baisse de notre activité Gateway. La ligne d'affaires UC-SIP a augmenté considérablement au-dessus de 20% au premier trimestre et représente désormais plus de 60% de notre chiffre d'affaires au cours du trimestre en raison de la croissance où les ventes ont augmenté dans trois de nos principales gammes de produits, y compris la ligne de contrôleur de session, notre logiciel de gestion de réseau centralisé et notre solution de gestion de routage avancée. Il convient de noter que les revenus des secteurs d'activité UC-SIP étaient nettement supérieurs à ce taux annuel de 15% à 20% au cours des années précédentes. La marge brute de ce métier a augmenté et dépasse désormais 65%, principalement en raison de l'augmentation des ventes de logiciels, de la transition vers la communication cloud et du bon niveau de vente des services. Tous ces éléments combinés ont contribué massivement à la marge brute globale de l'entreprise de 66,1% .Par conséquent, en résumé de l'examen et des tendances actuelles jusqu'à présent, je dirais que, sur la base de la dynamique de notre activité au cours du premier trimestre 2020, ces derniers temps semaines, couplée à une bonne productivité de nos opérations, nous pensons que notre capacité à atteindre la tendance de performance cible initiale pour le deuxième trimestre et l'année entière est en place. De plus, j'aimerais ajouter qu'à l'heure actuelle, nous ne prévoyons pas de licenciements. En outre, en fait, la société prévoit de continuer à embaucher dans le monde entier pour de nouveaux emplois cette année.Nous avions du capital pour les opérations dans la base de Microsoft, de sorte que les revenus ont augmenté de plus de 20% par rapport au trimestre de l'année précédente. Ce fut un très bon chiffre d'affaires pour le trimestre, également du point de vue de la création de nouvelles opportunités. Les opportunités nouvellement créées au cours du premier trimestre ont plus que doublé par rapport au trimestre de l'an dernier. Nous constatons une tendance accélérée continue de nouvelles opportunités créées au cours des dernières semaines en avril. En ce qui concerne les équipes Microsoft, Microsoft a signalé des demandes massives pour les services cloud et une adoption rapide dans le cadre de – était souvent due à la crise corona. Ils ont signalé 44 millions d'utilisateurs actifs par jour avant la fin du mois de mars. On peut donc s'attendre à ce que cela continue de croître en avril. Ils ont donc rapporté à la mi-mars, 44 millions contre seulement 20 millions en novembre. Je dirai simplement que ce sont des clients commerciaux avec le consommateur (indéchiffrable) qui utilise notre visioconférence.Un commentaire majeur que je dois faire ici est que la majorité du déploiement des équipes ces jours-ci est principalement utilisé à des fins de collaboration, c'est-à-dire la fonctionnalité de présence et de chat sont les principales fonctionnalités utilisées. Et la plupart du temps, les canaux vocaux ne sont pas ajoutés. Selon certaines estimations, nous pensons que seulement environ 5% peut-être moins de 10% incluent la voix. Cela signifie beaucoup pour nous, sachant que depuis la voix – puisque les utilisateurs actifs quotidiens atteindront 100 millions et plus. Cela nous laisse une énorme zone de croissance une fois que nous verrons plus d'accent mis sur le côté voix des choses. Et nous pensons que nous devrions voir cela arriver au deuxième semestre 2020. Nous avons vu au cours du trimestre, une accélération du nombre d'opportunités avec Microsoft Teams. Nous avons vu, également dans l'espace, beaucoup d'activité dans les appareils de réunion. Nous avons constaté une progression progressive de la sensibilisation au marché grâce à notre partenariat avec Dolby et nos appareils de salle de conférence, la Suite RX.Nous avons annoncé, il y a quelques semaines, AudioCodes Live pour les équipes Microsoft. Nous prévoyons de lancer le produit vers la fin avril. AudioCodes Live pour Microsoft Teams fournit un service géré pour les équipes à activation vocale complète. Les services de base incluent Teams Direct Route, la gestion des locataires Microsoft, la gestion du cycle de vie des utilisateurs, les déplacements, les ajouts et les changements de personnel et l'intégration SaaS avec l'informatique sur site et la communication vocale héritée. Dans l'ensemble, cela permet aux entreprises de faire évoluer rapidement l'équipe en s'appuyant sur les produits AudioCodes et son expertise dans le déploiement de projets de manière très rapide. Permettez-moi de mentionner – donnez de la couleur à certaines offres notables. Nous avons remporté un accord avec l'une des plus grandes entreprises chimiques au monde avec plus de 100 000 employés, car ils ont sélectionné Microsoft Teams et décidé de travailler avec AudioCodes pour notre solution de mise en réseau. Nous sommes principalement sélectionnés, grâce à nos capacités à fonctionner sur Microsoft Azure et à la mise en œuvre de la nouvelle fonctionnalité d'optimisation des médias locaux de Microsoft. Pour leurs succursales distantes, ils ont sélectionné les AudioCodes Mediant 800 d'applications gérées – sessions client, désolé. Cela signifie qu'AudioCodes surveille et gère le Mediant 800 à partir de notre centre d'opérations réseau. Ce compte montre à nouveau comment le portefeuille AudioCodes cloud et premise fonctionne ensemble pour répondre aux besoins des entreprises géantes et lorsqu'il est combiné avec nos services professionnels, nous avons une solution très convaincante.Un autre exemple est une énorme société d'énergie. Notre stratégie en matière d'appareils continue de gagner du terrain grâce à de nombreuses transactions avec l'un des plus grands fabricants mondiaux de pétrole et d'énergie. Cette société déploie les équipes Microsoft et a sélectionné notre téléphone tactile couleur phare C450 pour ses employés de bureau. Au fil du temps et au fur et à mesure qu'ils développent leurs déploiements, nous nous attendons à environ 1 million de téléphones de bureau et d'appareils mixtes. Ce projet nous a été décerné, grâce à notre portefeuille d'appareils et à une excellente qualité sonore, une gestion centralisée que nous avons démontrée tout au long du processus d'évaluation.Dans d'autres comptes, sur le marché de la communication unifiée, Zoom, nous avons – l'augmentation du nombre de Zoom opportunités, qui est le premier trimestre de cette croissance. Nous avons vu des tendances d'opportunité souvent dans un potentiel de quelques millions. Nous l'avons été – ces opportunités sont principalement en Amérique du Nord, mais certaines proviennent de la région EMEA et APAC et dans toutes les opportunités, il s'agit principalement du SBC et du téléphone IP, qui a été certifié par Zoom pour notre offre clé. De plus, AWS, nous avons mis en ligne un service très efficace de notre contrôleur de session, qui est un SBC pay-as-you-go, sur le marché AWS fin janvier, nous avons généré plus de 30 clients en février et mars. Nous avons une première étude de cas publique, une société appelée EMC Insurance, 2400 employés, 19 sites aux États-Unis utilisant le tronc AWS Chime SIP. Pour en savoir plus sur nos contrôleurs frontaliers de session, avec un trimestre record, nous avons augmenté de plus de 30% d'une année sur l'autre. La plupart des revenus provenaient de comptes d'entreprise, environ 70% des revenus. En termes de répartition géographique, elle se situait principalement entre l'Amérique du Nord et l'Europe. Cela représente environ 36%. Nous avons également vu une augmentation du nombre d'opportunités créées. Pour vous donner une idée de la ligne, cette ligne a été – chaque année, cette ligne a été d'environ 16 millions de dollars en 2015. Nous devrions terminer 2020 avec plus de 70 millions de dollars, alors belle croissance. Également sur une base trimestrielle, nous continuons à développer à la fois les produits et les services, donc dans l'ensemble, l'une de nos activités les plus importantes. Le temps a montré, c'est très compétitif. Nous remportons de nombreuses victoires contre des concurrents, comme je l'ai mentionné précédemment, (indéchiffrable) .J'ai donc mentionné les produits, les nouveaux produits que nous avons, donc, j'ai mentionné l'offre de paiement à l'utilisation sur le marché AWS. Alignement sur notre AWS – aligné notre offre sur la façon dont AWS facture, qui sont dans les deux connecteurs, comme je l'ai mentionné, nous avons plus de 30 clients. Aujourd'hui également, nous avons annoncé une coopération avec Google, le programme Google One Click. Il s'agit d'une véritable offre de logiciel en tant que service qui connecte les agents virtuels Dialogflow de Google à la téléphonie, un nouveau portail de marque où nos clients peuvent acheter des numéros de téléphone aux États-Unis et au Royaume-Uni en un instant et les connecter aux agents virtuels Dialogflow. À l'avenir, nous avons l'intention de connecter Dialogflow à notre passerelle Voice.ai, qui offrira un meilleur statut dans l'accès.En venant parler un peu du travail à domicile, la crise mondiale du COVID-19 ferme des entreprises partout dans le monde, de passer d'un processus significatif de la main-d'œuvre au travail à distance afin d'assurer la continuité des activités. C'est ce qui motive l'utilisation des équipes et du zoom. AudioCodes a annoncé trois offres de travail à domicile. Nous avons annoncé AudioCodes Live pour les équipes Microsoft, j'en ai déjà parlé. Nous proposons également une solution de connectivité pour les agents de centre de contact travaillant à domicile. Il s'agit d'un téléphone portable Web hautement efficace, basé sur RX50, qui garantit une solution de haute qualité vocale pour les centres de contact de travail à domicile.Deux exemples, une grande société nord-américaine de prestations de santé, qui déplace tous ses agents qui travaillent à domicile, Fondamentalement, ils ont déterminé que les agents travaillant à domicile sont plus proactifs, il est plus facile de trouver et de retenir les talents, la satisfaction des employés est plus élevée et améliorée – fournit une agilité commerciale. AudioCodes a été sélectionné pour concevoir et déployer notre solution complète One Voice, y compris les contrôleurs de session en session compatibles Opus, les téléphones IP dans notre centre de gestion One Voice. Ce projet devrait s'étendre progressivement pour soutenir plus de 15 000 agents travaillant à domicile. Enfin, pour mentionner qu'une autre société australienne, une autre société de centre de contact a adopté WebRTC comme solution pour les agents à domicile. Nous pensons que la croissance rapide des différentes chaînes de vente au détail qui – qui fonctionnent à la maison, la technologie peut beaucoup aider. Cette entreprise avait, vous savez, juste besoin d'augmenter sa capacité de service client pour passer commande via des appels téléphoniques et des agents de travail à domicile et en tirant parti de notre exposition aux capacités WebRTC pour notre contrôleur de session en bordure. Nous avons également gagné, et c'est un fait très remarquable gagner, nous avons gagné l'un des principaux fournisseurs de marché UC dans le monde. Ils étendent leur service et leurs opérations à des pays spécifiques de l'APAC et de la CALA, dans le besoin de droit et avaient besoin d'une plate-forme de contrôleur de frontière de session de haute capacité en raison des exigences réglementaires. Nous avons été sélectionnés parmi sept candidats SBC, grâce à nos capacités SBC flexibles ainsi qu'à notre suite de gestion du cycle de vie OVOC et principalement à la surveillance de la qualité vocale en temps brut. Et avec cela, je suis essentiellement parvenu à la fin de l'examen de notre activité métier.Je reviendrai à quelques mots sur les conseils. Sur la base de l'activité au premier trimestre, nous pensons que nous devrions être en mesure d'atteindre nos objectifs de performance initiaux pour le deuxième trimestre et l'année entière. Nous ne modifions donc pas les indications fournies précédemment pour la fourchette de revenus de 214 millions de dollars à 222 millions de dollars. Nous sommes confiants quant aux bénéfices. Nous sommes confiants dans notre capacité à poursuivre la croissance de nos résultats. En raison du succès de sa croissance au cours du premier trimestre au-dessus du plan d'origine, nous mettons à jour nos prévisions de bénéfices et avons augmenté la fourchette de bénéfices de 1,09 $ à 1,13 $. Sur ce, j'ai terminé ma présentation et nous pouvons déplacer l'appel à la session de questions / réponses. Opérateur – Questions et réponses: OpérateurMerci. Nous allons maintenant organiser une séance de questions-réponses. (Instructions de l'opérateur) La première question vient de la lignée de Rich Valera avec Needham. Veuillez répondre à vos questions.Rich Valera – Needham and Company – AnalysteMerci. Félicitations pour les bons résultats dans un environnement difficile, Shabtai et son équipe.Shabtai Adlersberg – Président et chef de la directionMerci.Rich Valera – Needham and Company – Analyste Vous avez donc donné la croissance pour les activités liées à Microsoft et je pense que vous avez bien dit 20%. Je me demande donc si vous pourriez mettre un point plus fin là-dessus en termes de vitesse de croissance. Et puis, je me demande si vous pourriez nous donner une idée de la vitesse à laquelle vous vous attendez à ce que cette entreprise se développe pour toute l'année 2020. Je sais que, historiquement, vous avez eu tendance à placer entre 15% (phonétique) et 20% (phonétique), mais on dirait que vous êtes en avance sur cela jusqu'à présent. Et puis, évidemment, vous avez réitéré vos directives pour l'année entière et il semble que, en fait, la pièce Microsoft est en avance sur le plan. Je me demande donc si quelque chose tourne sous le plan. Je sais que vous avez mentionné que votre entreprise Gateway était en baisse pour le trimestre. Est-ce ce à quoi vous vous attendiez et pensez-vous que cette activité sera en baisse pour l'année? Donc beaucoup là-bas, mais je vous laisse répondre à ces choses, Shabtai.Shabtai Adlersberg – Président et chef de la directionOkay. Quant à Microsoft, eh bien, à l'origine, comme nous nous en souvenons tous, 2019 a été un peu lent, mais vers la fin de 2019, je pense que beaucoup de clients potentiels ont quitté la clôture sur laquelle ils étaient assis et ont décidé d'aller avec des équipes. Cela a donc entraîné, initialement en janvier et février, une bonne partie de l'activité. Ensuite, comme nous le savons tous, la crise corona a vraiment provoqué une croissance spectaculaire de l'utilisation de UC-as-a-Service, des procès-verbaux de réunions, des conférences. Cela a donc certainement contribué à susciter l'intérêt pour la solution, qui à des fins commerciales semble être, à ce moment-là, probablement la meilleure solution basée sur le cloud. En plus de cela, je dirais que nous nous attendions à ce que Voice participe à nouveau au second semestre et je pense qu'en raison du fait que les conférences ont été beaucoup plus qu'initialement prévues, l'utilisation des conférences Web stimule l'utilisation de Téléphone (s. Je veux dire que si vous regardez Zoom Play, qui est sorti initialement avec une solution de conférence, puis que vous suivez avec le téléphone Zoom, vous verriez une telle concentration ici. La fonction de conférence dans Teams est très réussie, très bonne, mais cela stimule l'utilisation des appels téléphoniques, etc. Donc, dans l'ensemble, je vais vous dire qu'il est un peu prématuré pour nous de faire un appel pour l'année entière. Nous voyons certainement de nouvelles opportunités plus élevées, vous savez, le taux de développement. Donc, à ce stade, je resterais avec notre projection de 15 à 20 millions de dollars d'ici mai (phonétique) aussi bien que lors de notre prochaine conférence téléphonique, nous pourrions augmenter cela. Nous devons donc attendre. En ce qui concerne les passerelles, oui, les passerelles ont baissé de plus de 10% au cours du trimestre. En fait, nous pouvons maintenant commencer à voir que c'est une tendance. Heureusement, les passerelles sont appelées vendues ces jours-ci aux fournisseurs de services médicaux et elles sont essentiellement vendues sous deux formes. L'une est, vous le savez, une passerelle autonome, l'autre est des passerelles qui intègrent une capacité de routage et une capacité DSL en raison de ce type de produit, MSBR, qui signifie Multi-Service Business Router. Maintenant, toutes nos ventes sur le marché du fournisseur de services pour le tout IP étaient presque comme prévu. Il n'y a pas eu de déclin significatif là-bas. Mais la portion de MSBR vendue était plus que les passerelles vendues. Voilà donc une explication. Je vais vous dire un autre point très important, c'est que lorsque nous parlons de revenus, nous avons généralement – nous savons tous que nous combinons les revenus de produits et les revenus de ventes et bien que les revenus de services restent au même niveau ou même augmentent un peu, la baisse a été principalement dans le produit. Cela vous donne donc un peu de couleur sur ce qui s'est passé dans l'entreprise Gateway.Rich Valera – Needham and Company – AnalystGot it. Et puis je n'ai pas tout à fait compris, vous avez donné quelques chiffres pour les revenus SBC de l'année dernière et je pense que cette année est prévue. Pourriez-vous simplement réitérer ces chiffres? Je ne les ai pas attrapés. Et puis, si vous pouviez dire combien de ces revenus SBC vous pensiez être des logiciels l'année dernière et combien vous pensez qu'ils pourraient être des logiciels cette année.Shabtai Adlersberg – Président et chef de la directionOkay. Donc, grosso modo, les chiffres, parce que je ne les ai pas ici et nous savons que ces chiffres sont des données internes et ne sont pas vraiment discutés, mais je dirais que les contrôleurs frontaliers de session ont été vendus pour un peu plus de 60 millions de dollars l'année dernière. Cette année, nous cherchons à augmenter ce chiffre au-dessus de 20% par an. Comme je l'ai mentionné, au premier trimestre, nous avons dépassé cet objectif, nous avons augmenté de 30%. C'est à peu près en ce qui concerne les contrôleurs frontaliers de session. C'est le mélange – au fait, le mélange a été de 25% de logiciels l'année dernière, je pense que nous verrons une croissance considérablement plus élevée cette année dans les logiciels simplement parce que la plupart des nouvelles implémentations sont basées sur le cloud à la fois dans AWS et Azure. Valera – Needham and Company – Analyste C'est utile, puis vous avez mentionné votre marge brute, vous vous attendiez – je pense que vous avez dit que vous vous attendiez à ce qu'elle soit en hausse au T2 et que vous ayez fait référence aux dépenses liées à COVID ou aux dépenses que vous n'allez pas engager à cause de COVID. Je ne savais pas ce que signifiait ce commentaire. Mais si vous pouviez clarifier vos attentes concernant la trajectoire de la marge brute, je suppose que je serais au deuxième trimestre. Habtai Adlersberg – Président et chef de la direction Très bien, ainsi, comme nous le savons, l'activité commerciale dans le monde s'est en quelque sorte arrêtée depuis le milieu du premier trimestre et continue pour le deuxième trimestre, nous avons fait une nouvelle estimation des postes budgétaires à l'avenir. De toute évidence, tout le monde comprend que les voyages diminuent. Ainsi, les dépenses de voyage diminuent, de même pour le marketing, tout simplement parce que les événements – dont certains entraînent beaucoup de dépenses en termes de cadeaux, de parrainage et de participation. Cela ne se fait pas encore de manière majeure. Nous nous attendons donc à ce que certains de ces éléments baissent au deuxième trimestre et au deuxième semestre de 2020, ce qui serait la source de dépenses importantes et augmenterait la marge d'exploitation, non pas la marge brute mais la marge d'exploitation. Rich Valera – Needham and Company – – Analyste Je l'ai, OK. C'était donc plus en référence à l'exploitation qu'à la marge brute. D'accord, cela a du sens. Et puis, pourriez-vous nous donner une mise à jour sur les activités de Voice.ai, une sorte de situation en termes de croissance d'échelle et de toute mise à jour là-bas.Shabtai Adlersberg – Président et chef de la directionDroit. Nous avons donc là deux activités principales, l'activité NLP ASR et ensuite l'activité de recrutement. L'activité ASR NLP, c'est très – progresse très bien au premier trimestre. Nous avons été touchés – nous prévoyons de déployer des efforts importants dans d'autres pays, mais maintenant cela est au point mort à cause du virus. D'autre part, nous avons une activité très intéressante à développer autour de nos deux nouveaux produits que nous avons livrés sur le marché comme mentionné dans notre communiqué de presse, Meeting Insights, qui est un outil d'amélioration de la productivité logicielle qui vous permet essentiellement de traiter, d'analyser et de dériver des éléments exploitables pour les réunions d'une manière très efficace. And basically will allow meetings to become source of productivity again compared to what is growing today. We have more than 10 accounts right now in beta and we expect to grow in a larger way in the second quarter.Another very interesting product connected with the announcements we made with the Google Dialogflow, the voice AI Gateway, which basically allow to connect telephony in those channels into how the overview of established world of virtual agents embark. So we provide — we have today one of the best product that's allowed. If you take the corona crisis situation where people were trying to call institutions, health organization, etc, you had massive, lot of people, most of which do not really know to use text-based chat bots for which telephony can help much, take help from people equally in their stride. So we are providing right now a very efficient solution which allows to connect massive number of telephony channels into those bots. So those are two of the new developments we have in the Voice.ai business.Rich Valera — Needham and Company — AnalystGreat, thanks for taking the questions, Shabtai. I appreciate it.Shabtai Adlersberg — President and Chief Executive OfficerSure. You're welcome.OperatorThank you. Our next question is from the line of Tavy Rosner with Barclays. Please proceed with your question.Tavy Rosner — Barclays — AnalystHi, thanks for taking my questions and congratulations on the solid results. As a follow-up to your comments on guidance, you talked about how the company managed to weather the impact of COVID-19 on your supply chain, and you also talked about how the switch to working from home is having a positive impact on demand. So I guess, looking at your reiteration of guidance, are you guys being conservative or, put another way, if working from home was to last for a longer period, would that be very positive for your top-line?Shabtai Adlersberg — President and Chief Executive OfficerYeah. I think, in one of my conversation with one of our investors, it became obvious that AudioCodes sits right now on two of the main trends in communications. One, which is the collaborations team and second is the work-from-home team. And because we have huge investment made over the last years and actually, we are ready with those solution connected with the right partners in the market, yes, we definitely, you know, are very confident in our business to keep growing. I just mentioned that if you look on our bottom-line earnings, we've been able to grow earnings more than 25%, 30% every year in the past five years and definitely now in view of the new developments, there is no reason to be pessimistic about it. I think we will keep growing, we just need to do the right things. We need to execute.Tavy Rosner — Barclays — AnalystThat's helpful. And I guess the last one for me, how do you guys view acquisitions as part of your growth strategy? I'm asking in the context of your growing cash balance.Shabtai Adlersberg — President and Chief Executive OfficerRight. So it's a matter of the regular business. We — in each of the business line, we do monitor and study the environment, the other players, competition sometimes and once we will get into conclusion that you know a business would be necessary, or very good to help grow or if we feel, make it jump, we will definitely do that. So yes, we are always looking for opportunities.Tavy Rosner — Barclays — AnalystGreat, thank you. I'll get back in the queue.Shabtai Adlersberg — President and Chief Executive OfficerSure.Operator(Operator Instructions) The next question is from the line of Greg Burns with Sidoti & Company. Please proceed with your question.Greg Burns — Sidoti & Company — AnalystGood morning. Just want to follow-up maybe a little bit on the last question. Just to get a better understanding of how the business may be negatively impacted by the actions taken to fight the virus, whether it be from a sales or deployment perspective and if we do see the economy is starting to open up a little bit more, is there potentially maybe a backlog of business that could provide even more of a tailwind as we go into the second half of the year? Thanks.Shabtai Adlersberg — President and Chief Executive OfficerSure. So I believe that the world moves these days much faster through cloud communications and our real challenge as a company would be to cope with the developments and, you know, if you look on names mentioned in this call, some of the worlds biggest, largest and quite fast ramping companies that are leading unified communication and collaboration market forward, for us, that would be a big challenge to keep pace with the need to support key partners and customers. So this is where most of our energy would — will go for. Due to the fact that businesses going cloud, there's less and less requirements for on-prem deployment. So that is coming down, that's a plus. And, all in all, I believe that, we kind of revealed the value of work remotely and be efficient and we think that will really help us to get more — we will not get leaner, we will grow and hire people but I think we can definitely grow meaner, meaning we can now get access into good resources that we can find in other places. So all in all, it's very positive. We're not really concerned with — if you want to touch the negative of this quarter, we're not really bothered by the decline in Gateways. That was perceived to happen along the time and the fact that now UC-SIP is more than 60% percent of the business and Gateways really declined to a level where that very decline is immaterial. I think we are in good shape.Greg Burns — Sidoti & Company — AnalystOkay, great, thanks. And in terms of the the Voice.ai, and what you're doing with Google, how — what's the business model there? Is it a flat fee? Is it transactional? And what kind of installed basis Google have with that platform? Thank you.Shabtai Adlersberg — President and Chief Executive OfficerOkay. So very simply, this is a Software-as-a-Service solution, meaning that every chat bot developer that wants to add phone access today in the U.S. and the U.K. and goes to the site and click on using our solution-The One-Click Telephony Gateway, there is a price that's for the team. So, all in all, it's a Software-as-a-Service solution, very simple.Greg Burns — Sidoti & Company — AnalystOkay and just the installed base that maybe Google has a number of bots or the number of transactions that they're transacting among, just to get a maybe a feel for the size of the market or maybe you could talk about the overall size of the bot market, the opportunity you see there for yourself. Thanks.Shabtai Adlersberg — President and Chief Executive OfficerRight. Actually, what we announced today is a very simple — we worked hard on implementing it, it's not that trivial. But still, it's just the first step that you can think about a CPaaS solution, a Communication Platform-as-a-Service connected to the One-Click Telephonic Gateway. So, we intend to connect some of our capabilities in voice processing to create a more advanced Communication Platform-as-a-Service that will help Dialogflow virtual agents to use mainly in terms of our voice channels. So definitely there's huge potential out there. The bot industry grows, there's the need for easy access and we're bringing the telephony access to it using just the same bots that are there.Greg Burns — Sidoti & Company — AnalystOkay. And lastly the — I guess when you gave your initial guidance, the shekel to U.S. dollar was like I think like a $0.05 headwind or so, but it seems like the shekel has depreciated a little bit that you're kind of — what you are embedding in your guidance change in terms of the FX impact?Shabtai Adlersberg — President and Chief Executive OfficerYes. The FX change have very important point. Yes, indeed, during the crisis, the U.S. dollar has appreciated against the new Israeli shekel. We took advantage of that and basically, when compared to the original budget, we have — we will now have, in each of the coming quarter, a better budget position because expenses in U.S. dollars are going to be lower.Greg Burns — Sidoti & Company — AnalystOkay, thank you.Shabtai Adlersberg — President and Chief Executive OfficerSure.Brett Maas — Managing Director, Hayden IRShabtai, we have a question from a shareholder, came in via email. Can you please go into the details about the transition from Microsoft Skype for Business to Teams, as well as in the past, you've indicated this migration might be headwinds to Microsoft revenues. Also could you go into more detail on the transition? How is Microsoft doing? Is Teams as functional yet as Skype? What was the growth in Microsoft related sales? What is the difference in content for Skype implementation as compared with Teams for AudioCodes?Shabtai Adlersberg — President and Chief Executive OfficerOkay, that's a long one. D'accord. I'll try to take it one at a time. Basically we — I have mentioned, I mean, we as a company used Skype for Business for many years. It's a great unified communication on-prem solution. When we moved to work-from-home, we started using it personally, as you said, and then, you know, the huge amount of traffic over the Internet side, that is usage of Teams. I was surprised to see much better performance of Teams compared to the Skype for Business and also obviously Microsoft putting all its weight behind Teams, adding features really quickly. So in a matter of two, three weeks, it became apparent that we want to, at this stage, put Skype for Business behind us and move to Teams. We actually had a project when we were all at home. The IT team took the project to move all of the company, we're talking about more than 500 seats from Skype for Business to Teams. Glad to say that, basically, I was — they were afraid to move me among the first one. So I moved as (Indecipherable) before 100. Anyway, if everything plays well and everybody is very happy with using Teams, I can tell you that in all other people complain now that using Teams really makes them work essentially harder than they are used to when they came to the office and (Indecipherable) and small stuff.So, yes, Teams is very efficient. I believe that in view of our experience, we will definitely see other customers of Microsoft using Skype for Business consider moving to Teams really quick. All in all, we believe that we are on top of that. I think we are one of the leading company, if not the largest one, that supports that transition. And so far, we can see, Skype for Business revenues are not going down dramatically simply because there's lot of expansion of accounts that have been declining seven, five and three years ago, because they keep buying equipment for their other facilities. But we definitely see a growth up with Teams and hopefully I've covered all of your questions, Brett, I don't remember all of them now.Brett Maas — Managing Director, Hayden IRNo, it's OK. Two more, where should gross margins level off and why? And then also, can you explain what you can sell into enterprise accounts that use UCaaS service like RingCentral?Shabtai Adlersberg — President and Chief Executive OfficerOkay. So that is exactly what AudioCodes Live is about. So we definitely have a lot of products associated with deployment of Teams, our session border controllers for direct route, phones, management systems, conference devices, etc, but the real value is really in our ability to help the companies get fast on board and the closure service very fast. So we will provide them day zero service, provide them with the planning and the deployment and then day two service with bringing it up and monitoring and everything. So, all in all, I think we can expedite the deployment of Teams account, definitely in the mid-market for SMBs. And by the way, one of the products announced which is called AudioCodes Live Cloud is exactly that. We target large channels, the companies could be service providers who will then deploy our own solutions to their customers.OperatorThank you. This concludes our question-and-answer session. I'll turn the call back to Shabtai Adlersberg for closing remarks.Shabtai Adlersberg — President and Chief Executive OfficerOkay. So thank you, operator. I would like to thank everyone who attended our conference call today. With continued good business momentum and execution in our markets in 2020, we believe we are on track to achieve another strong growth year in our business. We look forward to your participation in our next quarterly conference call. Merci beaucoup. Have a nice day, thank you.Operator(Operator Closing Remarks)Duration: 54 minutesCall participants:Brett Maas — Managing Director, Hayden IRShabtai Adlersberg — President and Chief Executive OfficerNiran Baruch — Chief Financial OfficerRich Valera — Needham and Company — AnalystTavy Rosner — Barclays — AnalystGreg Burns — Sidoti & Company — Analyst
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