Hollywood ne pouvait pas écrire un scénario comme ce qui se passe dans le pétrole en ce moment

Hollywood ne pouvait pas écrire un scénario comme ce qui se passe dans le pétrole en ce moment

Le marché mondial du pétrole a plus de scénarios qu'un épisode de Dallas de la télévision. Malheureusement, ce n'est pas un spectacle et a des conséquences très réelles. Il est difficile de suivre tous les rebondissements. Voici donc un aperçu de la situation actuelle. S'il manque quelque chose – et j'en suis sûr – vous pardonnerez la faute. Les scénarios changent selon le jour, sinon l'heure. Récapitulation: Comment en sommes-nous arrivés là? En bref, la Russie et l'Arabie saoudite étaient en désaccord sur les réductions de production et ont déclenché une guerre totale des prix et des parts de marché au moment où le coronavirus a commencé, décimant les économies mondiales et la demande de pétrole. Cela a fait chuter les prix du pétrole et effacé de nombreuses actions des sociétés pétrolières et gazières américaines lourdement endettées. Lisez à ce sujet dans ma pièce du 8 mars: OPEC + ou OPEP ou Non-OPEP? Il y a eu une réunion virtuelle «OPEC ++» qui devait avoir lieu lundi pour discuter de la situation actuelle. Mais il n'y en a pas eu. Des sources nous ont dit au cours du week-end qu'une réunion, si elle devait avoir lieu, se tiendrait "probablement" jeudi. Peu de détails ont émergé, donc tout peut arriver à ce stade.Par ailleurs, qu'est-ce que l'OPEP ++? L'OPEP est l'organisation pétrolière de 13 membres basée à Vienne, en Autriche. OPEP + est le nom vague donné à la réunion du lendemain de l'OPEP, qui comprend la Russie et un groupe de petits pays producteurs. La Russie est le vrai spectacle, et ils aident à "bénir" l'accord de l'OPEP conclu la veille. C'est devenu un jour presque plus important que l'OPEP lui-même. L'OPEC ++ est censé être l'OPEP + sur les stéroïdes pétroliers. C'est la Russie, d'autres membres de l'OPEP + et, essentiellement, tout autre grand producteur de pétrole qui souhaite participer. Cela pourrait inclure la Norvège, le Canada ou même les intérêts américains. Si cela semble étrange et peu clair, c'est parce que c'est étrange et peu clair. Essentiellement, une réunion virtuelle de l'OPEP ++ vise à rassembler tous ceux qui produisent du pétrole pour s'attaquer à un problème qui touche tout le monde.De la Russie sans amour? Alors que la production américaine augmentait, les trois dernières années ont rapproché l'OPEP et la Russie. Cette relation est maintenant, disons, tendue. Vladimir Poutine a déclaré que l'accord original de l'OPEP + avait été rompu parce que les Saoudiens voulaient faire baisser les prix pour faire exploser les producteurs américains de pétrole de schiste en difficulté, en écrasant le pétrole américain. , publiant une déclaration selon laquelle les revendications russes sont "totalement dépourvues de vérité". Le résultat est le suivant: les Saoudiens n'agiront pas sur une réduction de la production à moins que la Russie ne le fasse, mais la Russie peut ne pas être disposée ou capable de réduire beaucoup en partie parce de leur besoin de dollars pétroliers et d'autres raisons moins sexy comme le temps sibérien très froid et le type de réservoirs de pétrole qu'ils utilisent. Tout signe par Poutine et Co d'une volonté de couper quelque chose peut aider à réparer les clôtures.Le ministre de l'Énergie de l'Arabie saoudite, le prince Abdulaziz bin Salman Al-Saud et le ministre russe de l'Énergie Alexander Novak au début d'une réunion de l'OPEP et NON-OPEP à Vienne , Autriche, 6 décembre 2019.Leonhard Foeger | ReutersLa question ultime est de savoir s'il s'agit d'une rupture permanente très publique d'anciennes meilleures amies mondiales du pétrole ou simplement d'un petit amour. Des milliards de dollars sont en jeu. Le G-20 l'emporte sur l'OPEP? Peut-être ironiquement, cette année, l'Arabie saoudite est la présidente tournante du Groupe des 20 nations. Cela donne au Royaume un avantage supplémentaire dans la diplomatie pétrolière en dehors de l'OPEP et de l'OPEP +. En outre, l'Agence internationale de l'énergie travaille activement pour s'assurer que tous les pays producteurs, y compris les États-Unis, sont pleinement conscients de la situation dramatique.Le chef de l'agence, Fatih Birol, a travaillé sur les téléphones au cours des derniers jours, et il y a des rapports de Une réunion spéciale du G-20 aura lieu vendredi. Le message envoyé est que, aussi puissant que l'OPEP puisse être, ce problème est plus important. Le président Trump a déclaré le 2 avril qu'il avait parlé à la fois avec les dirigeants saoudien et russe. et qu '"ils réduiront environ 10 millions de barils, et peut-être beaucoup plus". Même dans un monde de tweets célèbres de Trump, celui-ci est resté, car la plupart sur le marché du pétrole vous rappelleront doucement que la Russie et l'Arabie saoudite ne peuvent pas à elles seules couper 10 millions de barils combinés de leur production sans difficultés extrêmes. Les Saoudiens ont clairement indiqué que tout accord à conclure doit inclure un accord "équitable", qui est en saoudien pour que chaque nation ait besoin de participer. Tout accord que les Saoudiens accepteraient probablement devrait inclure l'OPEP, la Russie, le Canada, la Norvège et, oui, les États-Unis.C'est non négociable, selon des sources saoudiennes. Le président Donald Trump prend la parole lors d'une table ronde avec les PDG du secteur de l'énergie dans la salle du Cabinet de la Maison Blanche le 3 avril 2020 à Washington, DC.Doug Mills | Getty ImagesDonc, le monde peut-il réduire ses 10 millions de barils par jour? Oui, si tout le monde participe. Faisons un peu de calcul.Le nombre de MathLet à 10, en utilisant les commentaires et les recherches de Tudor Pickering Holt, de RBC Capital Markets et d'autres.Saudis = 4À compter du 1er avril, les Saoudiens ont augmenté leur production à probablement 12,5 millions de barils par jour, contre moins de 10 millions de barils. Ils pourraient donc facilement revenir aux niveaux d'avant avril, injecter un autre million de barils et atteindre une coupe totale d'environ 4 millions de barils par jour.Autre OPEP = 2OPEC ex-saoudien est d'environ 15 millions de barils par jour, en supposant donc que chaque pays membre réduit la production d'environ 12% (probablement un tronçon, mais bon), c'est encore 2 millions de moins. Russie = 1,5 La Russie produit environ 11 millions de barils par jour, et 1 à 1,5 million de barils par jour est probablement le plus qu'ils pourraient couper, pour un une variété de raisons politiques et techniques (pensez: des coupures d'eau élevées dans leurs réservoirs) beaucoup trop ennuyeux pour entrer ici.Norvège + Canada (No-Can?) = 1Le géant pétrolier de la Norvège n'a pas collaboré à des coupes pétrolières coordonnées depuis près de 20 ans , mais maintenant ils sont apparemment prêts à parler. Ils peuvent probablement prendre 500 000 barils de leur sortie de 1,75 m b / j. Les producteurs canadiens réduisent déjà leurs stocks, car les réservoirs de stockage sont presque pleins, alors pensez à 500 000 autres de nos amis du Nord, ce qui nous amène à 8,5 millions de barils. = 1,5? La question reste ouverte de savoir combien de producteurs américains participeront à toute coupe coordonnée. Nous n'avons pas d'OPEP. Nous n'avons pas de producteur national. Rystad Energy estime que plus de 9 000 sociétés produisent du pétrole ou du gaz. Les 10 plus grands producteurs américains contrôlent environ 30% de la production américaine. C'est pourquoi Trump les a appelés à la Maison Blanche. Un "mini-OPEP" si vous voulez. (L'ironie ne devrait être perdue pour personne, étant donné le fameux dégoût de Trump pour l'OPEP et un projet de loi anti-cartel "No-PEC" qui flotte toujours autour du Congrès). la production commence déjà à décliner de façon organique, via un ralentissement massif des nouveaux forages et des taux d'épuisement des puits, ainsi que la fermeture du robinet d'autres productions. Grâce à cela, si les États-Unis parviennent à retirer 15% de notre production de 13 millions de barils, cela enlève 1,5 million de barils de plus au marché.10 millions, à la dure.Entrez à la Texas Railroad Commission Bien que les États-Unis n'aient pas d'OPEP et que la fixation des prix soit verboten , il existe une voie alternative intéressante pour imposer des réductions: la Texas Railroad Commission. Malgré son nom, cette agence obscure peut contrôler la production pétrolière du Texas. Deux sociétés pétrolières du Texas – Pioneer Natural Resources et Parsley Energy – ont demandé à la CVR d'imposer des réductions de production, ce qu'elle a le pouvoir de faire, mais n'a pas utilisé depuis les années 1970. Une décision à cet effet doit être approuvée par deux des trois commissaires et président. Une audience publique est prévue pour le 14 avril. Branchez-vous. Discussion sur les tarifs Si tout cela ne suffit pas, voici un autre complot tardif: les tarifs sur le pétrole étranger peuvent être en route. Trump dit qu'il pourrait imposer des taxes "très substantielles" sur le brut importé, bien qu'il "ne pense pas qu'il le devra". Alors que les entreprises et les emplois américains souffrent, il y a eu un hurlement croissant pour les tarifs sur les 6 millions environ des barils que nous importons chaque jour d'autres pays. Cela ressemble à une solution simple, mais comme tout, ce n'est pas si simple. Premièrement, de nombreuses raffineries américaines ont besoin du type de pétrole que nous importons. De plus, environ la moitié de toutes les importations de pétrole américain proviennent du Canada, peut-être pas d'un pays que nous souhaitons punir. Le Mexique est le suivant. L'Arabie saoudite ne représente que 6% de nos importations de pétrole. Oh, et si nous tarifons le pétrole saoudien, ils se retireront peut-être simplement de l'achat d'équipement de défense fabriqué aux États-Unis. Rien n'est facile, est-ce que tout cela sauvera de nombreux producteurs américains? Réponse courte: non. Réponse plus longue: les coupures pourraient retarder le pire de la douleur pendant quelques mois, car nous espérons et prions tous pour une renaissance économique rapide. La demande mondiale de pétrole est désormais en baisse entre 20 et 30 millions de barils par jour. Donc, même une coupe de 10 millions de barils par jour – ce qui aurait été impensable autrefois – n'est pas une panacée. Cependant, cela ralentit la douleur. Plus important encore, cela ralentit le remplissage. Le stockage mondial du pétrole est presque à sa capacité partout. En regroupant la plupart des recherches que j'ai vues, au rythme actuel de l'offre excédentaire, chaque réservoir de pétrole, oléoduc, supertanker et baignoire sera plein d'ici la mi-fin mai. Si cela se produit, les prix du pétrole pourraient devenir négatifs dans certaines parties du pays. Oui, les producteurs de pétrole vous paieraient pour prendre leur pétrole, car ils n'ont pas de place pour le mettre. L'industrie est en chute libre. Le rendement moyen d'un stock de pétrole et de gaz cette année est de -65%. Beaucoup sont en baisse de 80%, 90%, presque anéantis. Whiting Petroleum a déposé son bilan. Des centaines d'autres chapitres 11 arrivent à moins que le pétrole ne monte plus vite et rapidement. Des dizaines voire des centaines de milliers d'emplois sont menacés au Texas, au Dakota du Nord et ailleurs. Les enjeux mondiaux n'ont jamais été aussi élevés, et tout se jouera au cours des prochains jours. . (tagsToTranslate) Énergie (t) OPEP (t) Marchés (t) Pétrole et gaz (t) Stratégie d'investissement (t) Affaires (t) WTI Brut (Jan & # x27; 20) (t) Pioneer Natural Resources Co (t) Nouvelles commerciales de Parsley Energy Inc (t) Whiting Petroleum Corp (t)

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